Причина неснижения ГО по RIH4. Ответ биржи. Продолжение

Если вкратце, то ГО снизят не раньше дневного клиринга 14 января. Так что можно курить бамбучанского до старого-нового года… и даже будет еще полдня чтобы отойти:)


Начало тут.

На вопрос причем тут лимиты и все такое, получил ссылку на Правила клиринга ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» на срочном рынке" приложение № Ф5
 
Читаем:
1.7.3. Клиринговый центр вправе увеличить лимиты колебаний цен сделок по фьючерсному контракту / Ценной бумаге в вечернюю клиринговую сессию, увеличив минимальный базовый размер гарантийного обеспечения по данному фьючерсному контракту / данной Ценной бумаге, в следующих случаях:
1. не более чем за 5 (пять) торговых дней до последнего дня заключения фьючерсного контракта;
2. перед праздничными днями, когда торги Организатором торговли не проводятся в течение 3 (трех) и более дней подряд;
3. перед выходными (праздничными) днями, если хотя бы в один день, в который торги по фьючерсным контрактам не проводятся, предполагается проведение торгов на рынке базового актива фьючерсных контрактов.

Если минимальный базовый размер гарантийного обеспечения увеличивается на определенный период времени, топо истечению указанного периода времени минимальный базовый размер гарантийного обеспечения уменьшается до значения, установленного перед увеличением.

Казалось бы  — должны были снизить ГО значит (вроде ж праздники кончились и обещались же в вечерний клиринг 6 января - http://moex.com/n4717/?nt=112). Однако читаем дальше:


1.7.5. Клиринговый центр уменьшает в ходе проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии лимит колебаний цен сделок по фьючерсному контракту / Ценной бумаге в следующих случаях:
1. если для каждого из последних десяти Расчетных периодов, предшествующих проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии, выполняется следующее условие:
— изменение расчетной цены данного Расчетного периода к расчетной цене предыдущего Расчетного периода по данному фьючерсному контракту / Ценной бумаге составляет менее 50 (пятидесяти) % от лимита колебаний цен сделок по данному фьючерсному контракту / Ценной бумаге /, установленного Клиринговым центром в ходе дневной или вечерней клиринговой сессии, предыдущей по отношению к проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии.

В общем как уточнили на бирже по RIH4 минимальный базовый размер ГО уменьшился (типа как и обещали — 6 января вечером до 7.5%), но фактичекий размер ГО не уменьшился в силу действия п. 1.7.5 (которому похоже «фиолетово» на причину увеличения ГО — будь то праздники или планка).

Позвонил на биржу, вместе посчитали десять Расчетных периодов от дневного промклиринга 6 января и получили, что не раньше дневного промклиринга 14 января (если будет не сильно волатильно конечно же) вернут «допраздничные» 7.5%.