Что сейчас происходит с 135 путами и как на этом можно заработать

До 135х путов — 3% падения и одна торговая сессия. Волатильность у них выше 40, при том, что РВ не выше 20. 

Продав 135ый пут на ГО можно заработать 5% за день. При условии, конечно, что рынок проэкспирируется выше 135 000.

Почему так? Все ждут падения, но его не происходит? Тогда почему не падает фьючерс?

Причина простая. Все запроданы. По самые орешки. Все известные мне опционные трейдеры сидят по 135м в продаже, хеджируя их 137.5, 132.5 и проданными фьючами. Люди, продавшие их по 500п готовы закрыть их в профит по 350, несмотря на то, их справедлива цена ниже 100. Просто никто не готов продать еще, а закрыть позу в профит и снизить риски краха на выходных хочется всем. Ну нету у нас столько свободного ГО на рынке у людей, которые что-то понимают в опционах, чтобы продать 900 тыс коней. Нету. 

А покупка путов подтащила всю улыбку вверх. Так что неэффективность теперь повсеместная.


Паникерам — рекомендую продать 130е путы по 1 доллару. Это тоже дорого. Вы ведь не оцениваете всерьез вероятность падения фьючерса за 1 день на 8%?

Тем, кто может продать и делать дельтахедж этих путов — еще проще. Вы уже их хеджируете по воле 50 и выше. Значит, даже если будет падение, волатильность за понедельник должна быть выше 50. Вероятно? 

Решать вам. Похоже, что за долгое время на рынке есть немного халявы.