Короткая заметка о рынке

Ну что же, моя поездка закончилась, и сказал бы, что очень удачно для меня с большой перспективой. За неделю ничего не изменилось, как и за целый месяц – все ждут на мировых площадках коррекции, а ее все нет и нет. Я не стал изобретать велосипед, а пошел старой и протоптанной дорогой в исследовании рынка. Обновление максимумов за максимумами с выносом маржинальщиков… Ничего нового, все по-старому – жадность и страх. Обо всем по порядку.
                Первое что настораживает – ожидания всех и вся коррекции, но по факту имеем экспоненциальный рост. Джанет Йеллен вставит всем мозг на место: какой уровень безработицы является приемлемым? Да это вообще не важно, можно искать тысячи объяснений сворачиванию QE, но это женщину поставят не для этого, чтоб она давала “тяжелые” формулировки для объяснения что, как и зачем. Если Бэн растолковывал, то здесь ничего подобного не ожидается. А это значит, что нас ждет в ближайшем будущем волатильность.

                Я не долго думал и раскачивался после мини-отдыха, и план набросал еще в дороге. P/E говорите высокий? Смотрим на диаграмму ниже:

Мои ожидания таковы, что мы подошли к тому уровню, когда ожидания рыночных участников не оправдывают заданных высот. Можем ли мы дойти до 2000 по S&P? Легко. И если кто-то залаживается в продажи меньше чем на 10-13%, то пополнит список загнанных в угол. Я не стал, и не буду крыть лонги, а все они пойдут в арбитраж для снижения общего показателя риска.  Что касается VIX, то его покупки считал и буду считать хорошей страховкой и разводнением общей позиции.
Одной из самых основных позиций, которая формируется – это все, что связано с застройщиками и вообще со строительным сектором не только в штатах, а в большей степени в других регионах, где д/х уже набрались все и вся. Вообще, кто покупает сейчас недвижимость  или фонды ориентированные на недвижимость – это будет тот человек о котором неплохо сказано:  когда время прилива закончится, отлив покажет, кто купался голышом. Мы перешагнули ту отметку, когда безумство становится явней. С 1987 года рынок не был таким горячим, как сегодня. Еще год и два и мы будем в секторе Bubble, но у рынка есть та особенность, которая его отожествляет – опережение. Будьте внимательны с этим рынком. Все индикаторы, которые понадобятся, чтоб понять где мы и в какой стадии находимся хорошо описаны в “Real Estate Indices As A Barometer Of Stable Real Estate Returns And Predictor Of Real Estate Risks During Real Estate Boom Or Burst Cycles”.
                Ситуация только в Швейцарии выглядит вот так и другие регионы мира не отстают:


Если подвести итог, то жду еще похода вверх на котором буду входить в арбитраж и шорты по рынку, точнее по ФР развитых стран. DAX, CAC, FTSE, AEX уже начал наращивать на прошлой недели. Да, относительно целей по VIX, то это отметка 32-35. По индексам не ставил определенных целей. Еще одно объяснение почему я стал смотреть на продажи – оглянитесь вокруг? Как BitCoin может стоить почти 700 у.е.? Как такая рухлядь, как TWTR,… вообще смогла разместить? Этот мир безумен, как в конце 90-ых, он так же и закончит. Вот только ставки, которые и так на нулях уже не помощники. Отрицательные территории? А почему бы и нет. Давайте уж и потребителям уже деньги раздавать. Ведь судя по размещениям, мы и так перешагнули отметку здравомыслия.
 
Немного хорошего для прочтения и размышления:
1. Chairman Ben S. Bernanke. “The economic outlook”
2. Bitcoin and other virtual currencies “may hold long-term promise ”