Отчет ЕЦБ по HFT трейдингу.

Сегодня ЕЦБ опубликовал исследование о влиянии HFT (NASDAQ, NYSE) на финансовые рынки. Основной вывод, по сути — HFT убил скальпинг.

Скачать его можно тут:
http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1602.pdf

Основные выводы следующие:

HFT повышает эффективность рынков, снижая ошибки ценообразования.
Если регуляторы будут мочить HFT, то эффективность рынка снизится, волатильность подрастет
В моменты сильных сдвигов на рынке HFT может повышать нестабильность рынков.

В обзоре все изменения цены делятся на два вида:

перманентные изменения цены
ошибки ценообразования (шум)

Так вот HFT повышает эффективность, когда торгует против шума. Уровень шума сокращается, цена становится более эффективной.
Но когда HFT начинают колбасить в направлении крупных ордеров, они играют в направлении permanent shift, и усиливают движение.

HFT торговые роботы алготрейдинг

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7326

782 604

с 21 сентября 2010

30 Комментариев

GHJK
05 ноября 2013, 19:18
ну ясно
0
Vasdoc
05 ноября 2013, 19:21
На нашем рынке такое исследование не проводили? Наглядно бы была видна динамика сокращения частных спекулянтов
0
IliaM
05 ноября 2013, 19:28
Как говорится кто заказывает отчёт, тот такие результаты и получает. " HFT повышают эффективность рынков..." — юмористы блин.
0
FxMagic
05 ноября 2013, 19:28
Ну что, мы собственно-таки дожили до того неутишительного для перманентнокризисных граждан будущего, когда искусственный интеллект отжал у человека часть интерактивной реальности пока на уровне тиков. Минуты, часы… как бы ничего страшного в том что биржевым процессом будет рулить один большой самоорганизовавшийся робот.
Он в принципе будет считаем на каждом этапе эволюции — трейдер зверек высокоадаптивный.
0
Константин Анохин
05 ноября 2013, 20:01
в принципе выводы достаточно логичны, можно было и без исследования это предположить
0
maxidgan
05 ноября 2013, 20:02
НИ О ЧЕМ!
0
SMT
05 ноября 2013, 20:18
По сути робот убил человека вплоть до долгосрока.
-1
- ZAKST
  05 ноября 2013, 21:08
  Общественность,
  
  пока что все эти навороченные роботы думают не лучше паровозов 19 века, т.е. вообще никак…
  
  По этому я бы не был столь пессимистичен.
  0
SECRET
05 ноября 2013, 20:28
HFT не только повышают эффективность, но и являются поставщиками ликвидности. По крайней мере на нашем рынке.
-1
- IliaM
  05 ноября 2013, 20:48
  SECRET, только не поставщиком, а ГОПником для рынка является HFT.
  +2
- Пафос Респектыч
  05 ноября 2013, 22:41
  SECRET, чото эти роботы не разгоняют ликвидность в неликвиде, а поставляют ликвидность в уже и без них ликвидных инструментах, и ещё и не в ту сторону, а так да, ликвидность поставляют конечно. суки )
  0
  - SECRET
    05 ноября 2013, 22:59
    Zweroboi, А вы уверены, что без HFT будет ликвидность в ликвидном инструменте?
    0
    - Пафос Респектыч
      06 ноября 2013, 12:49
      SECRET, вопрос не совсем корректный, поскольку маркетмейкер это тоже вполне себе HFT.
      0
      - SECRET
        06 ноября 2013, 14:41
        Zweroboi, Вот-вот! а кто сказал, что ММ вас не обдирает вместе с HFT, которых вы не любите?
        0
        Пафос Респектыч
        06 ноября 2013, 18:40
        SECRET, может и обдирает, но от него хоть польза есть. Да и почему Вы решили, что я испытываю неприязнь к HFT? Вовсе нет, их уже столько развелось, что они уже сами по себе толпа, просто более резкая и истеричная )) Руками внутри дня ее стричь конечно без шансов, но [противо]роботом — вполне.
        0
Алексей (rwsmart)
05 ноября 2013, 20:31
вспоминаю пару евродоллар лет пять назад. гладкая, прямоходная, красивая на любом ТФ, даже на пятиминутке.
а сейчас… издерганная, хвостатая во все стороны. более менее показателен часовик.
и вы мне говорите, что ХФТ повышают эффективность? да перестаньте…
+2
- SECRET
  05 ноября 2013, 20:34
  Алексей (rwsmart), а что такое эффективность по-вашему? Дайте определение.
  -1
  - Алексей (rwsmart)
    05 ноября 2013, 20:38
    SECRET, я вот что скажу. Эффективность подразумевает развитие, расширение индустрии и в сторону технологичности, и в сторону массовости. Но вместо расширения в массы происходит наоборот сосредоточение на рынке ХФТ-групп с огромными возможностями, скоростями и прочим, что сводит на нет участие все больших и больших масс. я вот о чем. Да, цена может и станет эффективней, но лишь для ультратехнологичных команд, с которыми тягаться очень и очень непросто.
    +1
    - SECRET
      05 ноября 2013, 20:50
      Алексей (rwsmart), Т.е. чем более эффективен рынок — тем больше народу может на нем заработать?
      0
      - SMT
        05 ноября 2013, 20:52
        SECRET, отправтье мне в личку код вашего бота с ЛЧИ, пожалуйста. Я гляну, может подскажу как увеличить прибыльность.
        0
        SECRET
        05 ноября 2013, 20:53
        Общественность, Может лучше прям тут напечатать?
        +2
      - Алексей (rwsmart)
        05 ноября 2013, 20:53
        SECRET, нет. я вообще не об этом. абсолютно эффективный рынок — горизонтальная полоска с хвостами. он никогда таковым не станет. и баллансы зарабатывающих к обдираемым примерно одинаковы во все времена.
        0
grevlanik
05 ноября 2013, 20:53
Здесь под эффективностью имеется в виду другое. На каждое действие трейдера рынок быстро находит противодействие. Чем неэффективней рынок, тем легче торговать. Деятельность трейдера сводится к поиску этих неэффективностей.
0
- SECRET
  05 ноября 2013, 20:58
  grevlanik, Вот! Чем более рынок эффективен — тем более развитые боты и трейдеры на нем торгуют. Тем меньше прибыли получат новички, которые пришли сюда ради легкой добычи и все.
  +1
SMT
05 ноября 2013, 21:09
Даа, что правда-то правда. Рынок-говно стал.
+1
super_mario
05 ноября 2013, 21:23
поэтому и ходят рынки буквами П, Ц, Г, L и прочими «флет-шпилька-флет». Но их стало слишком много и они заигрались. Стали предсказуемыми и тем самым создав эффективность в одном месте, эффективность в другом месте сломали. Скальперов в старом понятии этого термина они убили, да, но они-же и родили новое поколение 5ти-15ти минуточников, которые по стакану, объёмам и дельтам влезают ещё на флете в правильном направлении и ловят свою заветную шпильку пару раз в день и потом пол дня четают энторнеты.
+1