Мой новый грааль

Репост: http://2positive.livejournal.com/604460.html

Ну грааль не грааль, а просто, как мне кажется, наиболее осмысленный подход к позиционным спекуляциям что я встречал/использовал. Как я уже писал — доход наш от какой-нибудь слелки скажем с акциями зависит по сути только от одного — между нашим входом и выходом что будут делать другие люди. Потому мы в бизнесе угадывания / прогнозирования действий других людей. И другие участники рынка тоже в бизнесе угадывания действий других людей, даже если они этого не осознают.

Как другие люди принимают решения насчет торговли? Ну есть несколько основных мировоззрений на этот счет. Я считаю их, упрощенно, 4. Множества людей придерживающихся того или иного мировоззрения, естественно, пересекаются. Плюс действия человека на рынке зависят от прошлых действий, если позицию человек уже открыл на всю котлету, то теперь торговать сможет только в другую сторону. Но могут на рынок еще прийти другие люди которые в рынке раньше активно не участвовали. Короче, получилось условно 8 групп трейдеров, 4 мировоззрения + активные/не активные.
 
Скажем, каждый день, или только когда рынок возбужден (т.е. есть важные новости или просто сильное движение) проводим такое вот умственное упражнение:

1) Для активных трейдеров каждого мировоззрения прикидываем их exposure по некоторой шкале. Заодно в плюсе/минусе ли они за последние недели / месяц.
2) Для всех восьми групп прикидываем их реакцию на некоторый рост и падение цены (пусть 2% для s&P 500) опять же по некоторой шкале. Складываем — если суммарное изменение позиций сильно отлично от ноля — это и есть наш path of least resistance на ближайшие дни/недели.

Естественно, у такого подхода куча недостатков (как и у любого другого).
1) Во-первых это все такая себе ментальная конструкция, которая в принципе может вообще не соответствовать реальности. Может типы выбраны совсем неправильно и позиции я прикидываю неправильно и люди вообще торгуют по-другому.
2) Даже если она соответствует реальности — есть проблема весов. Толку от того? что 7 типов трейдеров продают если восьмой покупает столько же?
3) От субъективности никуда не деться.

Но есть и плюсы:
1) Во-первых, тут хотя бы попытка играть в игру в которую реально надо играть, а не «кто лучше посчитает справедливую цену» или «кто лучше проанализирует что было в похожей ситуации в прошлом» и т.д.

2) Во-вторых, это упражнение с анализом с реально разных точек зрения здорово прочищает мозг, в т.ч. от такой дибильной штуки как «мое мнение». Оно не важно, важно что будут делать другие люди. Складывается со временем в голове более четкая картина, в т.ч. против кого ты играешь и почему, в чем ошибка человека с другой стороны твоего трейда.

3) Такой подход четко дает понять когда в рынке вообще не надо участвовать (когда нифига не понятно).

4) Такой подход позволяет командно работать людям с разными мировоззрениями если они примут общую модель. Фундаменталист прогнозирует действия других фундаменталистов и т.д.
 
Эта штука родилась в больших муках у меня относительно недавно. Пока она круто таймила S&P 500, но интервал, конечно, короткий. Ну т.е. это не система сама по себе, это скорей способ огранизации лично моих мыслей о рынке и он мне пока очень нравится. Может через пару лет я это почитаю и поржу со своей тупизны, как бывало уже не раз, но что делать :).