Прогнозы на ноябрь 2026 года – Геополитика и нефть могут направить российские акции и рубль еще выше
Техническая картина
С технической точки зрения индексы Мосбиржи и РТС в октябре подошли к важным среднесрочным сопротивлениям 2540 пунктов и 1010 пунктов соответственно (верхние полосы Боллинджера недельных графиков), от которых скорректировались чуть ниже. Стабилизация выше указанных отметок может предвещать ускорение восходящего движения с потенциальными целями на ближайшие недели в виде мартовского пика по индексу Мосбиржи (2912 пунктов) и майского максимума по индексу РТС (1192 пункта). Положение ниже, в то же время, усилит вероятность развития нисходящей коррекции с важными среднесрочными поддержками 2280 пунктов и 880 пунктов (средние полосы Боллинджера недельных графиков).
Китайский юань на Мосбирже достиг важной среднесрочной поддержки 12 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика), стабилизация ниже которой откроет дорогу к минимумам с середины июня и нижней полосе Боллинджера, в район 11 руб. В пользу развития нисходящего движения юаня говорит снижение гистограммы и линий MACD недельного графика. Доллар и евро ниже сопротивлений 81,50 руб и 93 руб соответственно также могут стремиться к минимумам с июня 74 руб и 84 руб. Положение юаня, доллара и евро выше 12 руб, 81,50 руб и 93 руб, в то же время, может создать базу для их стремления в район сентябрьских пиков 13 руб, 87,47 руб и 101,70 руб.
Январские фьючерсы на нефть Brent сохраняют базу для развития роста и находятся недалеко от достигнутого в марте пика всего 2026 года 119,50 долл/барр, который могут обновить при новом витке эскалации ближневосточного конфликта. Следующими целями роста цен в этом случае могут стать максимумы с 2022 года 125 долл и 138 долл. Важные среднесрочные поддержки при этом расположены в районе 94,50-97,50 долл (полосы Боллинджера дневного и недельного графиков): стабилизация ниже может предвещать смену тренда на «медвежий».
Фундаментальная картина
С фундаментальной точки зрения российский фондовый рынок в ноябре, как и в предыдущие месяцы, будет ждать прежде всего геополитических сигналов в отношении хода мирных переговоров по украинскому конфликту. Ранее сообщалось о возможности встречи представителей РФ, США и Украины в Абу-Даби в первой половине месяца: новости по этому вопросу и итоги потенциальных переговоров могут оказывать определяющее влияние на настроения, так же как и санкционная риторика США в отношении России. Европа при этом на данный момент не дает сигналов в пользу возможного смягчения ограничений против РФ даже в случае урегулирования украинского конфликта. На саммите АТЭС 18-19 ноября, в то же время, могут встретиться сами лидеры России, США и Китая, которые также, вероятно, обсудят геополитические вопросы. Важной для российского рынка будет и динамика цен на энергоресурсы, нисходящая коррекция которых может привести к фиксации прибыли в нефтегазовом секторе. Позитивный геополитический фон и высокие цены на энергоресурсы могут способствовать движению индексов Мосбиржи и РТС к новым многонедельным пикам, а также дальнейшему укреплению рубля. В то же время ухудшение фундаментальных факторов, вероятно, спровоцирует нисходящую коррекцию как акций, так и рубля от важных среднесрочных уровней.
На корпоративном фронте в ноябре инвесторы в РФ будут ждать финансовых результатов ключевых эмитентов по итогам 3-го квартала и 9 месяцев 2026 года. На рынке все еще ждут объявления промежуточных дивидендов за 9 месяцев от X5 Retail Group и Татнефти, в то время как наиболее привлекательную доходность из уже объявивших о выплатах компаний дают Займер (12,5%), ВИ.РУ (8,8%) и ЛУКОЙЛ (8,5%). Не исключено начало покупок наиболее привлекательных акций уже с расчетом на дивидендные перспективы по итогам всего 2026 года.
Фьючерсы на нефть Brent сохраняют склонность к росту и учитывают вероятность эскалации ситуации на Ближнем Востоке после промежуточных выборов в США, назначенных на 3 ноября. Масштабные атаки на Иран и нефтедобывающие мощности страны, а также распространение конфликта на другие страны региона может привести к пробою котировками мартовского пика 119,50 долл/барр и движению выше. В то же время прогресс в мирных переговорах США и Ирана, напротив, будет предвещать нисходящую коррекцию по фьючерсам. ОПЕК+ на заседании 1 ноября, вероятно, сохранит текущий уровень нефтедобычи на декабрь без изменений. Цены на золото, тем временем, в случае повышенных цен на энергоресурсы и, как следствие, инфляционных рисков, могут стабилизироваться ниже 4000 долл/унц и продолжить тестирование минимумов с 2025 года с возможным развитием нисходящего движения и ближайшими поддержками у 3900 долл, и 3810 долл. Слабость золота при этом наблюдается даже в условиях нисходящей коррекции доллара.
Биржи США и Европы расходятся в динамике. Индикатор S&P 500 при положении выше 7610 пунктов сохраняет среднесрочный восходящий тренд, в то время как европейский Euro Stoxx 50 развивает среднесрочное нисходящее движение с рисками его ускорения при стабилизации ниже 6000 пунктов. Инвесторы по-прежнему уделяют внимание настроениям в IT-секторе, доходностям облигаций, инфляционным ожиданиям и геополитике. Продолжение сезона квартальных отчетностей даст рынкам новые поводы для размышлений. Из ключевых финансовых регуляторов заседание в ноябре проведет Банк Англии: возможно повышение процентной ставки, в отличие от октябрьской паузы ФРС и ЕЦБ.Индекс доллара США после коррекции нашел поддержку у отметки 101,50 пункта, стабилизация выше которой наряду с усилением инфляционных ожиданий может вернуть индикатор к годовому пику 102,94 пункта.
Рынки Китая и Гонконга остаются под нисходящим давлением, испытывая недостаток во внутренних драйверах движения. Ограничивать падение гонконгского Hang Seng может близость годового минимума 22 518 пунктов. Рынки Японии и Южной Кореи, в то же время, вероятно, продолжат реагировать прежде всего на настроения в американском IT-секторе.
Аналитик: Елена Кожухова
Информация, представленная на данном канале, является аналитической, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
