#РазборРСБУ $GCHE — Черкизово: показывает прибыль +90%. Что за рост?
Отчёт за 9 месяцев 2026 года. Изменения г/г:
- Выручка — +47,7% (29,4 млрд руб.)
- Валовая прибыль — +70,6% (21,9 млрд)
- Прибыль от продаж — +91,7% (19,3 млрд)
- Чистая прибыль — +90,2% (16,9 млрд)
- Денежный поток от текущих операций — +355% (11,2 млрд)
Откуда рост? Главный источник — дивиденды: +75% (17,4 млрд). Это 59% выручки и 79% её прироста. Доходы от консультационных услуг выросли на 20% (9,7 млрд), от прав на товарные знаки — на 21% (2,1 млрд). Себестоимость прибавила лишь 6%.
Рост поступающих дивидендов и выручки от услуг это конечно приятный плюс. Но процентные расходы тоже растут на +32% (6,3 млрд), кредиты и займы с начала года выросли с 43 до 91,8 млрд. При этом на балансе 40 млрд руб. денежных средств и эквивалентов.
Как промежуточный отчёт — в целом плюс. Акции понемногу покупаю, но для полноценной оценки нужно дождаться МСФО. Ведь рост дивидендов от «дочек» не означает роста основного бизнеса — производства и продаж мясной продукции.
---
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».
KaplyaKKaple29 октября 2026, 17:08Мне в этом разборе важно, что дивиденды от дочерних компаний дают 17,4 млрд руб., это 59% выручки по РСБУ, как считает автор. Поэтому для себя смотрю и на МСФО, где будет видно основной бизнес. Такие бумаги держу небольшой долей и жду полного отчёта.0
