ИИ-ралли, ставка и пересмотр оценок: главное за неделю в неоактивах
Неделя прошла под знаком ключевых сентябрьских событий: ФРС повысила ставку, а сенат заблокировал Clarity Act. На этом фоне бумаги сегмента кибербезопасности и чипов уверенно росли, тогда как остальные отрасли оказались под давлением.
Рынок на этой неделе
Неделя выдалась насыщенной: рынки пережили заседание ФРС и провал голосования по ключевому законопроекту о регулировании крипторынка.
Инфляция в США за август вышла в русле ожиданий: индекс цен производителей (PPI) вырос на 0,4% м/м (базовый — на 0,2%), а потребительские цены (CPI) ускорились до 0,4% м/м и 3,4% г/г, с базовым +0,3% м/м. Отсутствие негативного сюрприза вызвало лишь кратковременную просадку в рисковых активах, но окончательно закрепило ожидания повышения ставки: по данным CME FedWatch вероятность выросла выше 80%.
16 сентября ФРС единогласно повысила ставку на 25 б.п. — до диапазона 3,75–4,00%. Прогноз членов FOMC подразумевает еще одно повышение в этом году, однако риторика на пресс-конференции осталась сдержанной. Итоги были во многом заложены в цены, поэтому бурной реакции в базовых неоактивах не последовало.
При этом старт недели был непростым: продолжающиеся атаки на Ближнем Востоке, ралли в госдолге США и не самые оптимистичные ожидания по решению ФРС давили и на акции, и на криптовалюты. С 11 сентября S&P 500 просел примерно на 1,1%, Nasdaq — на 1,3%.
Криптосегмент оказался под давлением после провала голосования по Clarity Act (15 сентября): сенат не нашел компромисса по вопросам регулирования, этики и вознаграждения держателей стейблкоинов, и законопроект заблокировали.
Это вызвало продажи и в самих криптоактивах (биткоин в моменте терял более 2,5%), и в связанных компаниях — акции Coinbase за несколько дней потеряли 11,5%, Robinhood — 7,6%. Настроения подпитывали и оттоки из спотовых крипто-ETF, а биткоин доходил до минимумов с конца августа — ниже $75 000.
Как в России торговать иностранными акциями и криптовалютой
Следить за динамикой зарубежных компаний российские инвесторы могут через неоактивы — фьючерсы СПБ Биржи, привязанные к бумагам иностранных эмитентов. Например, доступны Sandisk, Tesla, Super Micro, Amazon, Coherent, а также криптовалюты Bitcoin, Ethereum, Solana, Ripple и Tron.
Взлеты недели
CrowdStrike
Рост за неделю: +15,95%
CrowdStrike — крупная компания по кибербезопасности, разработчик облачных решений для защиты IT-инфраструктуры.
Почему акции росли на неделе
На этой неделе инвесторы активно покупали акции компаний, связанных с кибербезопасностью. Причина — тема искусственного интеллекта: чем больше компаний внедряют ИИ, тем больше им нужна защита от ИИ-атак. 15 сентября гендиректор CrowdStrike предупредил, что угроза атак с использованием ИИ уже стала реальностью, — рынок воспринял это как подтверждение растущего спроса на продукцию компании.
Дополнительную поддержку акциям дало признание лидерства: CrowdStrike названа единственным «выбором клиентов» в свежем отчете аналитиков Gartner по защите от угроз. На неделе бумага обновляла исторические максимумы.
На что обратить внимание
После такого резкого роста бумага чувствительна к фиксации прибыли. Кроме того, по данным SEC, инсайдеры компании продали акции на сумму около $16 млн — формально это плановые сделки, но рынок иногда воспринимает их как сигнал. Аналитики банка Bernstein при этом подтвердили лишь нейтральную оценку бумаги, хотя и повысили целевую цену.
Palo Alto
Рост за неделю: +9,48%
Palo Alto Networks — крупный поставщик решений по кибербезопасности для корпораций и облачных сервисов. Компания защищает сети и данные бизнеса от кибератак.
Почему акции росли на неделе
Акции Palo Alto выросли в рамках того же ралли в кибербезопасности, что и CrowdStrike: рынок делает ставку на то, что внедрение ИИ усилит спрос на защиту. 15 сентября бумага подскочила примерно на 12% после того, как компания обновила прогнозы по ИИ-направлению и объявила о стратегических решениях, которые рынок воспринял позитивно.
На что обратить внимание
17 сентября аналитики Bernstein понизили рейтинг бумаги с «выше рынка» до «на уровне рынка», хотя и подняли целевую цену. После резкого взлета акции уязвимы к фиксации прибыли.
AMD
Рост за неделю: +6,52%
AMD — один из двух крупнейших в мире производителей процессоров для компьютеров и серверов. Компания активно конкурирует с Nvidia за рынок чипов для искусственного интеллекта.
Почему акции росли на неделе
Рост недели задал общий отскок сектора полупроводников после решения ФРС. 16 сентября регулятор повысил ставку, как и ожидалось, и рынок выдохнул, отыграв часть опасений относительно сокращения ИИ-расходов. 17 сентября AMD выросла примерно на 7% и возглавила ралли производителей чипов, продолжив отскок третью сессию подряд. Дополнительный оптимизм дали слухи о возможных переговорах Intel с SK Hynix (крупная корейская компания, занимающаяся производством чипов), которые подняли весь сектор.
На что обратить внимание
Бумага остается чувствительной к новостям об ИИ-расходах и издержках производителей чипов. После сильного однодневного роста вероятна фиксация прибыли, а конкуренция с Nvidia по-прежнему сдерживает оценку AMD.
Падения недели
Chipotle
Падение за неделю: −8,67%
Chipotle — крупная американская сеть ресторанов быстрого питания мексиканской кухни.
Почему акции падали на неделе
Главным драйвером падения стал слабый отчет по посещаемости ресторанов за август — он оказался хуже ожиданий и обвалил весь сектор. 15 сентября вместе с Chipotle упали Texas Roadhouse, Wingstop, CAVA и Shake Shack. Слабая посещаемость — сигнал того, что потребители стали меньше тратить на походы в рестораны. Дополнительное давление на оценку оказал старт аналитического покрытия банка Seaport с нейтральной рекомендацией: часть аналитиков считает бумагу дорогой.
На что обратить внимание
В конце недели акции немного подросли на новости о партнерстве с компанией Palantir по использованию ИИ для контроля качества еды, но это не перекрыло секторальный негатив. Дальнейшее направление будет зависеть от восстановления потребительского трафика.
Netflix
Падение за неделю: −7,55%
Netflix — крупнейший в мире стриминговый сервис, который выпускает собственные сериалы и фильмы.
Почему акции падали на неделе
18 сентября аналитики банка Wells Fargo понизили рейтинг Netflix с «на уровне рынка» до «ниже рынка» и урезали целевую цену с $80 до $57. Причина — «тревожная» динамика вовлеченности пользователей и слабый контентный календарь, то есть нехватка громких новинок, способных удержать подписчиков. На этой новости акции упали примерно на 4% и продолжили недельное снижение — бумага фиксирует четвертое подряд снижение.
На что обратить внимание
Не все аналитики согласны с пессимизмом: например, Evercore советует покупать подешевевший сервис. Консенсус по бумаге остается смешанным, и ключевым станет следующий отчет компании и динамика подписчиков.
Carvana
Падение за неделю: −5,15%
Carvana — американский онлайн-сервис по продаже подержанных автомобилей. В отличие от обычных дилеров, покупатель выбирает машину на сайте, оформляет кредит и получает ее с доставкой. Большинство клиентов берут машину в кредит, поэтому бизнес компании напрямую зависит от стоимости кредитов.
Почему акции падали на неделе
Резких корпоративных новостей на неделе не было — акции снизились на фоне общей рыночной ситуации. 16 сентября ФРС повысила ставку, а это автоматически делает кредиты дороже. Для Carvana это особенно болезненно: дорогие кредиты означают меньше покупателей и риск снижения выручки. Дополнительное давление оказала продажа акций вице-президентом компании Стивеном Палмером — формально это плановая сделка, но инвесторы нередко воспринимают продажи менеджмента как повод для осторожности.
На что обратить внимание
Главный риск для Carvana — ставки. Пока они остаются высокими, кредиты дорогие и давление на бизнес сохраняется. При этом часть аналитиков смотрит на компанию позитивно: например, Morgan Stanley в начале недели дал оптимистичный прогноз по акциям.
За чем следить на будущей неделе
Геополитическая напряженность пока не спадает, а значит, рассчитывать на существенный рост рынков не приходится: давление на топливные цены и инфляционные ожидания сохранится.
Отдельного внимания заслуживает судьба Clarity Act. Процесс не заморожен, однако следующих подвижек раньше ноября ждать не стоит. Если SEC и CFTC за это время не продвинутся в собственном регулировании, неопределенность для крипторынка затянется.
Ключевые даты
30 сентября — индекс цен PCE за август (предпочитаемый ФРС индикатор инфляции).
30 сентября — отчетность Micron, ориентир для рынка чипов памяти.
3 ноября — выборы в конгресс США. Под это событие вероятен более позитивный поток новостей, на который рынок может опереться в боковике.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
