Почему большинство не зарабатывает на рынке: проблема обычно не в стратегии

Главный вопрос, который мне задают чаще всего: почему большинство людей не зарабатывают на рынке?

Принято думать, что дело в схеме. В стратегии. В правильных индикаторах, в «граале».

Все ищут «что покупать» и «когда продавать». Кажется, что найдёшь правильную схему — и заработаешь.

Я наблюдаю немного другую картину.

Дело не в схеме. Решает инфраструктура

Антон Клевцов как-то говорил про торговлю примерно в таком ключе: успешная торговля во многом определяется решением не-торговых задач.

Точную формулировку уже не помню, но смысл я запомнил надолго.

Долгое время я эту мысль отвергал, пока сам не начал погружаться преимущественно в арбитражи и рыночные неэффективности.

Только спустя время стало очевидно: инфраструктурные вопросы зачастую оказываются сложнее самой торговой идеи.

Инфраструктура — это далеко не только мощность сервера.

Это:

• скорость и качество кода;
• наличие скринеров;
• доступ к данным;
• юридические оболочки;
• банковские каналы;
• мониторинг рисков;
• расчёт комиссий;
• налоги;
• исполнение;
• масштабирование стратегии.

И это далеко не полный список.

Без решения этих задач даже работающая стратегия в реальности может не работать.

Большинство торговых идей умирают именно на стыке:

«идея есть»

и

«а теперь попробуем реализовать её реальными деньгами».

Капитал и компетенции не заменяют друг друга

Инфраструктуру в конечном счёте определяют две вещи: компетенции и капитал.

И они не заменяют друг друга.

1. Только капитал без компетенций

Можно иметь деньги, но без понимания того, что именно ты делаешь, капитал способен раствориться за несколько лет.

2. Только компетенции без капитала

Можно построить прекрасную идею, понимать её механику, протестировать модель — но не иметь возможности реализовать её в масштабе, в котором она приобретает экономический смысл.

Я хорошо вижу это на учениках.

Многие приходят на азарте первых денег — быстрых и самых лёгких.

Сначала всё работает: суммы небольшие, проценты выглядят красиво.

А потом начинаются вопросы.

Как масштабироваться?

Как считать комиссии?

Как учитывать налоги?

Что произойдёт с исполнением при увеличении объёма?

Как вообще строить инфраструктуру вокруг стратегии?

И вот именно здесь начинается настоящая торговля.

Те же комиссии на длинной дистанции могут очень сильно влиять на эффективность торговли в принципе. То, что прекрасно выглядит на небольшой сумме или в условном тесте, после масштабирования может оказаться совершенно другой конструкцией.

Те, кто не уходит в эти «скучные» темы, зачастую остаются на маленьких суммах.

А потом постепенно сдуваются.

В торговле проигрывают не обязательно глупые. Очень часто проигрывают те, у кого нет инфраструктуры под собственную идею.

Отдельно про арбитраж

По моим наблюдениям, это одно из немногих направлений с действительно хорошо прогнозируемой прибылью.

В чистом виде для меня это максимально надёжная и понятная конструкция.

Не потому что здесь есть какая-то магия.

А потому что это математика расхождений, а не угадывание направления.

Ты работаешь не с предположением:

«Рынок завтра должен пойти вверх».

Ты находишь расхождение между ценами одной и той же или экономически связанной вещи и пытаешься построить позицию так, чтобы это расхождение забрать.

Но именно здесь инфраструктура становится особенно критичной.

Наличие самой идеи — только начало.

Торговля должна решать твою личную задачу

Есть ещё один момент, о котором редко говорят.

Торговля должна решать твои личные финансовые задачи.

У многих учеников вижу, как они очень глубоко погружаются в механику рынка. Это хорошо.

Но если у тебя нет капитала, торговля долго может оставаться экономически полубессмысленной.

Высокий процент от маленькой суммы — это всё равно маленькие деньги.

Иногда проще сначала сформировать минимальный рабочий капитал другими путями, а уже потом подключать торговлю.

И это довольно просто считается:

• сколько ты хочешь зарабатывать в месяц или в день;
• какая для этого нужна сумма на счёте;
• какую доходность должна давать стратегия;
• какой риск приходится принимать ради этой доходности.

Казалось бы, базовый расчёт.

Но спросите любого трейдера:

«Сколько ты хочешь зарабатывать на торговле и какой капитал тебе для этого нужен?»

Половина посмотрит примерно так:

«Я же трейдингом занимаюсь. Как я могу прогнозировать, сколько и когда заработаю?»

На мой взгляд, именно с этого вопроса и стоит начинать.

Торговля — это инструмент. Она должна работать на тебя, а не наоборот.

Почему мы вообще начали строить терминал

Во многом именно ради решения таких задач мы с командой SDF Solutions и строим собственный терминал.

Идея появилась не из амбиции сделать «ещё один торговый терминал».

Она появилась из необходимости решить собственные не-торговые задачи.

У нас уже был первый прототип.

Сейчас фактически делаем систему заново — уже с пониманием того, где находились ограничения и что именно нужно сделать быстрее, удобнее и мощнее.

Эту историю тоже постепенно буду раскрывать в постах.

Как пришли к идее терминала, через что прошли, какие решения оказались удачными, а какие пришлось полностью переделывать.

Будет много весёлых историй: от конференций до технических откровений 🛠

Что будет дальше

На следующей неделе в рубрике про торговлю разберу уже живой кейс рыночной неэффективности.

На одной из таких ситуаций потенциально можно было поймать движение более 1,5% без плеча менее чем за час.

Покажу график и отдельно расскажу про технические тонкости: где именно находилась неэффективность и почему увидеть её — ещё не значит суметь её реализовать.

P.S. Кстати, вспомнил, что мы уже подробно обсуждали близкую тему в ролике с «Вышкой Онлайн» в рубрике «±10 минут» 📹

Посмотреть выпуск на YouTube