Freedom Global понизил годовую целевую цену акций М.Видео с 75 руб. до 60 руб., сохранив рейтинг держать

Freedom Global снизил годовую целевую цену акций М.Видео до 60 рублей с 75 рублей, сохранив рейтинг держать. Аналитик Наталья Мильчакова связывает ухудшение результатов за первое полугодие 2026 года по МСФО с переходом ритейлера на новую бизнес-модель.

Ключевой риск — долговая нагрузка. Объем денежных средств компании уступает размеру процентного долга почти в 190 раз, что ставит под сомнение обслуживание обязательств при сохранении темпов роста задолженности.

Предполагается, что взятая кредитная линия будет направлена на рефинансирование долга под более выгодную ставку, а также на трансформацию модели и масштабирование маркетплейса. Основная часть нового кредита, по оценке аналитика, пойдет на развитие.

Акции М.Видео обладают долгосрочным потенциалом, но предполагают высокий уровень риска. Начинающим инвесторам Мильчакова рекомендует воздержаться от их покупки.

Источник