Ошибка игрока: почему после серии красных свечей кажется, что «сейчас точно развернётся»

Мы смотрим на график и перед нами серия красных свечей подряд. И внутри нас зреет уверенность, что сейчас обязательно должен быть разворот. Просто не может быть иначе, потому что цена не может падать вечно. И мы входим. Мы ставим на то, что рынок должен откатиться, потому что он уже достаточно упал. И очень часто это заканчивается тем, что цена продолжает падать, а мы остаёмся с убытком и чувством недоумения — как же так, ведь должно было развернуться. Или мы видим серию зелёных свечей, нам кажется, что рост должен закончиться, и мы открываем короткую позицию, а цена продолжает расти. Это происходит снова и снова, и каждый раз мы удивляемся, почему наше чувство вероятности нас подводит.

Это называется ошибкой игрока или ложным выводом Монте-Карло. Одним из самых известных исследователей этой темы является психолог Амос Тверски, который вместе с Даниэлем Канеманом изучал, как люди оценивают вероятность случайных событий. В их экспериментах людям показывали последовательности случайных событий, например подбрасывание монеты, и просили предсказать следующий исход. Большинство были уверены, что после серии орлов должна выпасть решка, потому что вероятности должны быть одинаковыми. Но монета не помнит, что выпало в прошлый раз. И рынок тоже не помнит. Каждое новое событие имеет ту же вероятность, что и предыдущее.

Один из ярких примеров этой ошибки случился в казино Монте-Карло в 1913 году, когда на рулетке подряд выпало чёрное двадцать шесть раз. Посетители ставили огромные суммы на красное, уверенные, что вот-вот выпадет красное. Казино заработало на этой иллюзии миллионы. Канеман и Тверски показали, что эта ошибка связана с тем, что наш мозг эволюционно настроен искать паттерны, и когда мы видим последовательность однотипных событий, мы автоматически предполагаем, что за этим стоит порядок. Но в случайных процессах последовательности не имеют значения.

Многие трейдеры используют тактику усреднения или входа против тренда именно на основе этой ошибки. Они считают, что чем дольше цена движется в одном направлении, тем выше вероятность разворота, и увеличивают объём позиции. Но цена не имеет памяти. Более того, трендовые движения могут длиться гораздо дольше, чем мы ожидаем, и попытка поймать разворот только на основании количества свечей — это не стратегия, а игра в рулетку.

Тверски и Канеман выявили ещё одну важную особенность: люди склонны недооценивать вероятность длительных серий в случайных процессах. Нам кажется, что серия из пяти- десяти красных свечей — это аномалия. Но на самом деле в случайном блуждании такие серии происходят гораздо чаще. Если у нас есть пятьдесят свечей, вероятность встретить серию из пяти подряд одинаковых движений довольно высока. Когда мы воспринимаем это как аномалию, мы начинаем действовать иррационально — идём против тренда и нарушаем план.

Теперь о том, что можно сделать прямо сейчас. Перед тем как войти в сделку, особенно если вы собираетесь открывать позицию против текущего движения, задайте себе вопрос: «Если бы я не знал, сколько свечей подряд идёт в этом направлении, я бы всё равно вошёл?» Посмотрите на график и оцените ситуацию, закрыв глаза на количество последовательных свечей. Посмотрите на уровни поддержки и сопротивления, на структуру движения, на объёмы. Если без учёта красных свечей у вас нет сигнала на вход, не входите. Количество свечей само по себе не является торговым сигналом. Если ваша стратегия не даёт сигнала, значит, его нет. И если вы всё-таки решаете войти, запишите, что именно было причиной входа. Если в записи будет фраза «потому что уже сильно упало», значит, вы попались на ошибку игрока. Рынок не должен вам ничего, и ему все равно, сколько красных свечей вы уже увидели.