Опционы vs Акции

Все ПИФы акций в этом году показывают глубокую просадку.
Лично для меня было откровением, что управляющие не используют деривативы даже для частичного хеджа ( Аленка Капитал и другие, которые разбирались на смартлабе).
Когда-то  раз в жизни покупал паи Добрыня Никитич от Тройки Диалог.
Но получив через год минус в треть портфеля,  при падении индекса менее 10%, зарекся доверять деньги индустрии коллективных инвестиций.
Тем более узнав закулисье такого ДУ, когда нередко УК действуют в интересах  своего брокера или банка, вкладываясь приоритетно в  «свои » бумаги.

А когда у нас появились на бирже деривативы, то  покупать и держать акции стало совсем невыгодно и нерационально.
С тех пор FORTS для меня это именно та площадка, где трейдинг стал комфортным и прибыльным  при любой рыночной ситуации.


Сегодня, когда практически все рынки очень турбулентны на фоне геополитики, если смысл  напомнить про срочный рынок, в частности, про маржируемые и премиальные опционы  на Мосбирже.

У опционов действительно есть ряд преимуществ перед прямыми инвестициями в акции — но важно сразу оговориться: они раскрывают свой потенциал в конкретных сценариях. 

• Ограниченный риск для покупателя. Когда вы покупаете опцион (колл или пут), ваш максимальный убыток заранее известен — это уплаченная премия. Если рынок пойдёт не в ту сторону, вы просто теряете премию, но не несёте дополнительных обязательств. С акциями риск иной: цена может упасть значительно, и вы потеряете часть или весь вложенный капитал. 
• Кредитное плечо. Опцион позволяет контролировать крупную позицию в базовом активе (например, 100 акций по контракту) за относительно небольшую сумму — только за премию. Это даёт возможность получить более высокую доходность при удачном движении цены, чем при прямой покупке акций. 
• Гибкость в стратегиях. Опционы дают инструменты для работы не только на росте, но и на падении рынка, в боковике, а также на изменении волатильности. Например:
  • Колл-опцион — ставка на рост цены акции без её покупки. 
  • Пут-опцион — защита портфеля: если у вас есть акции и вы опасаетесь падения, покупка пут-опциона позволяет продать их по страйк-цене и частично компенсировать убытки. 
  • Продажа опционов — способ получать регулярный доход (премию) без обязательной физической сделки с активом. 
• Хеджирование. Это, пожалуй, одно из ключевых преимуществ. Опционы используют, чтобы «застраховать» уже имеющиеся позиции. Допустим, вы владеете акциями и ждёте негативной новости по отрасли. Покупая пут-опцион, вы фиксируете цену продажи: если акции подешевеют, прибыль по опциону сгладит убыток по портфелю. 
• Разнообразие сроков. У опционов бывают разные даты экспирации (недельные, месячные, квартальные), что позволяет точнее подстроить стратегию под ваш горизонт инвестирования. 
• Возможность зарабатывать на волатильности. Некоторые опционные стратегии нацелены именно на ожидание сильных колебаний цены, а не на точное предсказание её направления. 

Когда что выбрать?

Опционы особенно ценны для активных трейдеров и тех, кто хочет управлять рисками в сложных рыночных условиях.

Акции же чаще подходят для долгосрочной стратегии «купи и держи»: вы становитесь миноритарным владельцем компании и можете рассчитывать на дивиденды, а актив сохраняет ценность, пока компания работает. 
Такая стратегия предназначена для пассивных инвесторов.

При этом у опционов есть и свои нюансы (сложность, временной распад стоимости, часто меньшая ликвидность), которые всегда стоит учитывать.

Короче, если вы активный частный инвестор или  линейный трейдер, то рано или поздно все равно придете к  деривативам — для хеджинга или активного трейдинга.

Это общемировой тренд, охватывающий все новые регионы — Индия, Китай, Япония, Южная Корея, Бразилия, Нигерия... 

Присоединяться к нему или нет — это ваш индивидуальный выбор.

СПРАВОЧНО — не ИИР, а информация к размышлению

купить 100 акций Газпрома = 9000 руб
купить 1 фьючерс ( вечный /календарный) на 100 акций = 1500 руб.
купить 1 маржируемый опцион на 1 фьючерс на 100 акций = 300 руб.
купить 1 премиальный опцион на страйке 90 = 2,5 рубля, а 100 опционов на 100 акций  =250 руб
А более доступно и подробно узнать азы опционики  или смоделировать сложные стратегии вам поможет 

startsmalloptions.ru


Присоединяйтесь!