Астра ускорила рост во II квартале и расширяет линейку продуктов

Смотрим свежие цифры:

• Выручка за 1П2026: 7,8 млрд ₽ (+17% г/г)
• Рост выручки во II квартале: +47% г/г
• Astra Linux: 3,44 млрд ₽ (+13%)
• Прочие продукты: 1,7 млрд ₽ (+20%)
• Сопровождение и поддержка: 2,5 млрд ₽ (+25%)
• Скорректированная чистая прибыль: 1,2 млрд ₽ (+96%)
• Чистая прибыль: 1,1 млрд ₽ (+67%)
• Чистый долг / LTM EBITDA: 0,38x

📈 Рост всё меньше зависит от Astra Linux

Выручка от основной ОС прибавила 13%, тогда как остальные продукты росли быстрее. В сумме решения и услуги за пределами самой Astra Linux принесли около 4,2 млрд ₽ – уже больше выручки базового продукта.

В портфеле компании 17 IT-решений: виртуализация, резервное копирование, контейнеризация, управление рабочими местами и другие корпоративные продукты.

🛠️ Сервисы вокруг продуктов приносят всё больше выручки

Доходы от поддержки выросли на четверть, до 2,5 млрд ₽. Расширение продуктовой линейки увеличивает спрос на внедрение, интеграцию и обслуживание, а значит, выручка всё меньше зависит только от продажи лицензий.

При этом расходы начали расти медленнее: во II квартале операционные затраты прибавили 10% против 22% в первом.

🤖 Компания продолжает вкладываться в разработку

За полугодие на создание новых продуктов направили 1,7 млрд ₽ и выпустили 28 релизов. В линейке уже появились решения для работы с ИИ, контейнеризацией приложений и резервным копированием.

Обратная сторона этих вложений – отрицательный свободный денежный поток. Прибыль растёт быстро, но значительная часть средств пока остаётся внутри разработки.

💰 Долговая нагрузка минимальная

Чистый долг составляет всего 0,38x EBITDA. Одновременно компания проводит байбек: совет директоров одобрил выкуп до 4 млн акций, а к концу августа уже приобретено более 2,4 млн.

Менеджмент сохраняет цель увеличить выручку за 2026 год минимум на 30% при рентабельности EBITDA выше 40%. Учитывая ускорение во II квартале и традиционно более сильное второе полугодие, основной вопрос теперь – сможет ли Астра сохранить темп роста без дальнейшего ухудшения денежного потока.

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков max.ru/join/d0UHizMe3tC0JPG6UuyXeJAt7ODrE2ap5RA3El9Jjt