Определение зоны бычьего разворота для акций Salesforce (анализ волн Эллиотта)

После того, как мы поделились нашим нетрадиционно оптимистичным взглядом на FactSet, Adobe и Intuit, сегодня мы рассмотрим еще одну известную компанию, ставшую жертвой апокалипсиса программного обеспечения как услуги (SaaS). В последний раз мы писали о гиганте корпоративного программного обеспечения Salesforce в феврале 2022 года. Тогда акции торговались по цене 210 долларов, что на 32% ниже рекордного максимума. Анализ волновой теории Эллиотта намекнул на то, что падение, вероятно, углубится, прежде чем закончится. Коррекция действительно усугубилась, и акции Salesforce продолжали падать, пока в последние дни 2022 года не достигли отметки в 126 долларов с небольшим. Однако после завершения коррекции прежний тренд возобновлялся. За следующие два года цена акций почти утроилась, достигнув 369 долларов к концу 2024 года. К сожалению для быков, этому восходящему тренду тоже не суждено было продлиться долго. На момент написания статьи акции Salesforce упали на 59% до 150 долларов, и дна пока не видно. Однако этот обвал не сопровождался аналогичным спадом в операционной деятельности компании, поскольку продажи и прибыль по-прежнему демонстрируют уверенный рост. При коэффициенте P/E, однозначном сейчас, CRM начинает выглядеть как настоящая выгодная покупка. Учитывая высокое качество и доминирующее положение компании на рынке, многие также считали, что цена в 250 долларов была выгодной. Итак, давайте посмотрим, поможет ли нам приведенный ниже график волновой теории Эллиотта определить возможную зону бычьего разворота.
Недельный график Salesforce.com визуализирует динамику акций с момента выхода компании на биржу в 2004 году. Впечатляющий скачок с низких однозначных значений до более чем 310 долларов за акцию легко можно расценить как полный импульс. Пятиволновая модель обозначена (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Хотя волна (1) заняла гораздо больше времени, более длинной по цене является волна (3), поскольку она больше по цене. Волна (2) — это скользящая плоскость, кульминацией которой стала распродажа во время пандемии COVID в марте 2020 года, обозначенная здесь как волна C. Если этот подсчет верен, то текущая слабость должна быть частью коррекционной фазы цикла Эллиотта. К сожалению для «быков», мы считаем, что еще слишком рано покупать акции Salesforce.com на спаде. Акции по-прежнему торгуются с форвардным P/E на уровне 44, что означает, что они остаются довольно дорогими, несмотря на недавнее падение. Кроме того, коррекции состоят из трех волн, в то время как текущее снижение выглядит как одна волна. Отсюда и наш пессимизм в отношении акций Salesforce.com в данный момент. Кратковременное восстановление в волне (b) может ввести быков в заблуждение, заставив их думать, что они взяли ситуацию под контроль. Однако снижение до уровня поддержки около 150 долларов за акцию имеет смысл, как только начнется волна ©. На самом деле, возвращение к минимумам пандемии около 120 долларов также не станет большим сюрпризом.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал