Физики снова на исторических максимумах? Разбираем график USD/RUB и что нам говорят толпы народа

Сегодня решила залипнуть на график USD/RUB и поделиться мыслями. Смотрю я на эту картину и прямо-таки чувствую, как рынок дышит в затылок. Жёлтый график это чистая позиция физлиц, белый — цена. И знаете, что я вижу? Народ как заколдованный продолжает тащить лонги по доллару, хотя цена уже давно не та, что была в 2022-м. Помните ноябрь 2017, февраль 2019, май 2020? Тогда жёлтая линия была где-то в районе нуля или даже в минусе, а сейчас она просто зашкаливает под 120 тысяч контрактов! Это при том, что курс стоит около 72 рублей. О чём это говорит? О том, что физики массово ждут ослабления рубля. Но будет ли оно?

А вот тут начинается самое интересное. Политики и чиновники уже вовсю обсуждают «справедливый» курс. Глава комитета Госдумы Аксаков недавно заявил, что ждёт 80 рублей за доллар к концу года. А вице-спикер Журавлёв и вовсе сказал, что 80 это «хорошая цифра». При этом Минэкономразвития уже понизило прогноз до 81,5 рубля. С одной стороны, это намёк на ослабление, с другой — нефть дорогая, геополитика (тот же Иран) может рубль, наоборот, укрепить. Короче, вертеться можно как угодно, но факт остаётся фактом: народ в лонгах, а цена топчется на месте. Расхождение между жёлтым и белым графиками — это классический сигнал перенасыщения торговли. Обычно такие ситуации заканчиваются либо резким движением цены вверх (чтобы оправдать ожидания толпы), либо болезненной коррекцией, когда все побегут закрывать позиции.

В общем, ситуация патовая. Я, честно говоря, не знаю, куда пойдёт рынок (кто знает — тот в ЦБ сидит), но то, что позиции физлиц сейчас экстремально высоки это факт. Данные взяты с mscinsider.com. Наблюдение за динамикой чистой позиции сейчас особенно актуально: история показывает, что когда ожидания толпы становятся чрезмерно оптимистичными, рынок часто реагирует повышенной волатильностью.

А что думаете вы? Будет доллар по 80 или всё-таки рубль продолжит держать оборону? Делитесь в комментариях, почитаем. Всем профита!