Алюминий

Свежие данные по алюминию (LME) рисуют тревожную картину. Цена сейчас $3491,5 за тонну, снижение на 1,92% за день, но главное — не дневное движение, а структура позиций крупных и розничных игроков. Давайте разбираться.

Рынок теряет миллионы тонн металла из-за кризиса в Ормузском проливе и аварии на заводе в Исландии. Дефицит может достигнуть 0.6 млн тонн. Глобальный аппетит растёт. Электромобили, «зелёная» энергетика и импортозамещение тянут спрос вверх.
В Goldman Sachs предупреждают, что автомобильный сектор и солнечная энергетика начинают замедляться, а переизбыток мощностей вернётся уже к концу года.
Алюминий превратился в инструмент политического давления. США ввели 50% пошлину на чистые металлы и 25% на многие полуфабрикаты. Коммерческие хеджеры (производители) активно наращивают шорты. Это сигнал, что «умный капитал» уже начал страховать падение. Если фонды начнут массово выходить из лонгов — коррекция может быть резкой.

Что мы видим на графике?


график взят c mscinsider.com/

Сегодняшнее снижение на 1,92% — это не случайность. Физические лица на рынке алюминия начали активно сокращать свои длинные позиции. Это означает, что розничные трейдеры либо фиксируют прибыль, либо переворачиваются в короткие позиции в ожидании коррекции. При этом 26 мая фьючерсы на LME обновляли максимум за четыре года на уровне $3 687,5. Такой резкий разворот подтверждает, что розничные трейдеры не зря сокращают лонги — рынок уже отреагировал на перекупленность.

Рынок алюминия перешёл в фазу хаотичного торга, где сила физического дефицита борется со страхом экономического спада. Прогнозы экспертов остаются позитивными, хотя некоторые предупреждают о коррекции во второй половине года.