Газпром нефть: отчет за I кв. 2026 по МСФО
Выручка Газпром нефти в первом квартале составила 857,97 млрд рублей, что на 3,7% ниже, чем годом ранее. Скорректированная EBITDA в отчетном периоде — 309,8 млрд руб. по сравнению с 272 млрд рублей годом ранее (на 14% выше). Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 95,8 млрд рублей по сравнению с 99,26 млрд рублей годом ранее (на 3,5% меньше).
Наше мнение:
Результаты компании по чистой прибыли оказались лучше ожиданий рынка. Падение цен на нефть было компенсировано ростом добычи и цен на бензин. Операционная прибыль выросла кратно за счет сокращения расходов — в основном на уплату НДПИ и акцизов, а также на приобретение нефти и газа. На чистую прибыль давление оказали курсовые разницы. Мы в целом положительно оцениваем отчет компании. Несмотря на падение чистой прибыли, обусловленное «бумажными» факторами, Газпром нефть сохраняет высокую операционную эффективность, низкую долговую нагрузку (1,3х чистый долг/EBITDA). Во втором квартале ключевые показатели должны улучшиться, отражая рост цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке, хотя давление крепкого рубля останется.
