Почему опыт переоценивают?

Чарли Лау был величайшим тренером по бейсболу, а его книга считается лучшим пособием для бэттеров (отбивающих).

При этом сам он не отличался хорошей статистикой — во время своей карьеры Лау отбивал лишь один мяч из четырех. Однако этот «негативный опыт» не помешал ему написать учебник, который помогает другим игрокам стать лучше.

Вообще, опыт часто переоценивают, причем это касается не только спорта. Вот что написано в одной статье о «самой страшной цифре фондового рынка»:

«И это 17 миллионов. Нет, это не количество держателей биткоина. Это общее количество новичков, пришедших в индустрию финансовых услуг с начала 2009 года. Они должны заменить 7 млн. человек, ушедших на пенсию, и еще 4 млн. человек, уволенных в судебном порядке.

У этих экспертов и их бедных клиентов за плечами только один цикл. Они знают лишь бычий рынок и постоянный рост, низкие или отрицательные ставки, бесконечную накачку деньгами и вечную помощь от центрального банка».

Авторы этой статьи пишут о том, что рыночный цикл рано или поздно сменится, и неопытные консультанты оставят своих клиентов без денег. С одной стороны, это звучит очень логично… Но с другой стороны, доверяют ли новичкам такие важные решения?

Когда дело доходит до больших денег, то наиболее серьезные решения принимают люди с опытом. Те самые «специалисты», которые запустили Мировой финансовый кризис. Они же напечатали триллионы долларов и разогнали инфляцию.

Поэтому опыт еще не означает компетентность. К сожалению, не все инвесторы извлекают уроки из своих ошибок — многие будто застревают в прошлом, и опыт не дает им двигаться дальше. К примеру, вот история американского рынка (как более длинная):

• инвестор из 1950-х годов предположил бы, что его родители были сумасшедшими, раз не доверяли фондовому рынку;
• инвестор из 1960-х годов предположил бы, что лучший способ разбогатеть — это покупать популярные «голубые фишки»;
• инвестор из 1970-х годов предположил бы, что заоблачная инфляция — это вечный спутник современной жизни;
• инвестор из 1980-х годов предположил бы, что инвестиции — это очень просто, хотя акции и падают на 20% за один день;
• инвестор из 1990-х годов предположил бы, что 20% годовой прибыли — это его минимальная норма, а дейтрейдинг — это верный путь к богатству;
• инвестор из 2000-х годов предположил бы, что рыночные обвалы и рецессии происходят чуть ли не каждый год.

На рынке ничего не длится вечно — это касается как бычьих, так и медвежьих циклов. Черная полоса сменяется белой, и наоборот — мы же смотрим в зеркало заднего вида, которое даже при большом опыте не умеет предсказывать будущее.

Поэтому опыт часто переоценивают, причем то же самое можно сказать и про уровень интеллекта. В то же время терпение, скромность и дисциплину стараются не замечать, хотя именно они ответственны за успехи на фондовом рынке.

Не стоит слепо доверять тем, кто говорит о своем «большом рыночном опыте». Далеко не факт, что этот опыт пошел им на пользу :)

*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)