🤔Как не превратить портфель в склад случайных бумаг?

💼Инвестиционный портфель часто начинают собирать хаотично. Сначала покупают пару известных акций, потом добавляют фонд на индекс, затем появляется идея взять облигации, потом кто-то советует золото, а через месяц в портфеле уже лежит набор случайных активов, у каждого из которых своя логика.

💹Но как только начинается волатильность приходит осознание, что у портфеля нет конструкции. Поэтому, если вы на старте формирования портфеля или ваш портфель давно сформирован, но вы не понимаете, что и зачем туда покидали, то пост именно для вас.

#ПолиГрамотность

💡Подход «ядро и спутники» как раз помогает навести порядок. Его смысл в том, что портфель делится на две части. Ядро это основа, вокруг которой строится вся стратегия. Оно должно быть устойчивым, понятным и рассчитанным на долгий срок. Чаще всего это набор инструментов, которые закрывают базовые задачи инвестора: участие в росте рынка, защита капитала, распределение рисков между классами активов, валютами и секторами.

🔥Главная идея ядра не удивлять доходностью каждый месяц, а спокойно выполнять свою работу на длинной дистанции. Что туда добавить зависит от ваших целей, опыта и готовности принять уровень риска.

🪐Спутники по своей сути, дополнительные идеи, которые могут дать повышенную доходность, усилить отдельные направления или добавить гибкости, но не должны разрушать весь портфель, если идея не сработает. Это более активная часть портфеля и их задача улучшать портфель, а не подменять собой стратегию.

⚡Такой подход удобен, потому что он разделяет 2 разных желания инвестора. С одной стороны, хочется стабильности и предсказуемости, а с другой почти всегда хочется поискать интересные идеи, использовать рыночные возможности. Ядро дает дисциплину, спутники дают пространство для маневра. В результате инвестор не обязан выбирать между крайностями консервативного и рискованного подходов, есть возможность создать нечто среднее.

⚠Прежде чем начать собирать портфель, ответьте себе на простой вопрос: А какую роль должен выполнять капитал? Если вы готовы спокойно переживать просадки, доля акций может быть выше. Если каждая просадка вызывает желание срочно все продать, портфель должен быть консервативней, даже если потенциальная доходность будет ниже.

📊После этого определитесь с размером ядра. Для большинства вполне логично, чтобы ядро занимало основную часть портфеля. Но чем меньше опыт, тем больше должна быть доля ядра. Чем выше риск спутников, тем жестче нужно ограничивать их размер. Сильная идея не должна получать половину портфеля только потому, что она кажется убедительной.

🌐Дальше важно понять, из чего именно будет состоять ядро, оно должно быть диверсифицированным. Если собрано только из акций конкретного сектора или только из облигаций одного эмитента, это не ядро, а концентрированная ставка, которая не выдержит падение, высокие ставки, снижение ставок, инфляционное давление, валютные колебания. Оно не обязано идеально зарабатывать в каждом позитивном сценарии, но должно сохранять общую устойчивость.

🏗Спутники подбираются уже после ядра и нельзя сначала накупить интересных историй, а потом пытаться назвать остаток портфеля базой. Сначала фундамент, потом надстройка. И вы должны четко понимать, какую функцию выполняет каждый спутник. Он добавляет доходность? Защищает от инфляции? Дает валютную диверсификацию? Или это просто покупка на волне интереса?

🚨Ошибочно думать, что ядро это скучно, а спутники — доходно и интересно. Хорошо собранное ядро на длинной дистанции может спокойно обгонять портфель из случайных «перспективных» идей.

$SBER $NVTK

✍Напишите в комментариях, какая сейчас основа у вашего портфеля и под какую цель собирали и не подписывайтесь на обновления⤵


#ПолиГрамотность — обучающие посты

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

antonpolyakov.ru/ — официальный сайт

Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/