Новабев рекомендовал дивиденды, а акции упали. Почему?

📉 Новабев рекомендовал финальный дивиденд и акции упали на 5%! Объясняю, почему. 

Размер дивиденда: 10 руб. на акцию

Доходность: 2,63%

Дата отсечки станет известна позже. 

Рынок ждал 20-25 руб., поэтому акции упали, при этом выплата меньше логична из-за того, что во 2-м полугодии купили компанию КВЭН за 2,5 млрд руб. и выкупили акций на 3,1 млрд руб.

Тут важно сказать, что покупка КВЭН, и выкуп акций — выход главного акционера Мечетина из компании. 

Можно говорить, что это черная схема и плохая практика, при этом, правда, на мой взгляд, скорее, серая, чем черная, потому что КВЭН – это 0,5 млрд руб. годовой чистой прибыли и купили за 7,5 P/E (нормально), а на выкупленные акции (хоть и дороже рынка) — дивиденды НЕ платят. Это де-факто равно гашению. 

Инвест-кейс компании сводится к тому, принимаем мы эти факторы или нет, при текущей оценке в 5 P/E.



Новабев — вторая наиболее дешевая компания в секторе ритейла. Самая дешевая — Лента: t.me/Vlad_pro_dengi/2234

Больше обзоров российских акций читайте у меня в телеграм-канале: t.me/Vlad_pro_dengi