Совкомбанк начинает аналитическое покрытие акций Циана с рекомендацией «Покупать»

Начинаем покрытие Циан (CNRU) с рекомендацией Покупать.

Основные драйверы:

Прогнозный CAGR чистой прибыли ~30% в ближайшие три года.
Снижение ставки ЦБ → рост спроса и комиссионных.
В стагнации монетизация через лидогенерацию и VAS. Средний чек лида в 2025 вырос на 27%.
Ориентир: спецдивиденд >50 руб./акцию летом 2026, далее 60–100% скорр. чистой прибыли. Двузначная доходность.

Риски:

Ужесточение льготной ипотеки, высокие ставки → сокращение транзакций и бюджетов застройщиков.
Жалобы на цены → внимание ФАС, ограничение тарифов.

Прогноз мультипликаторов:

EV/EBITDA: 12x (2025) → 8,9x (2026П) → 6,9x (2027П)
P/E: 14x (2025) → 11x (2026П) → 9,5x (2027П)
FCF доходность: 9,0% (2025) → 10,1% (2026П) → 10,9% (2027П)

Оценка не отражает темпы роста и перспективы восстановления рынка при смягчении политики ЦБ. Потенциал: улучшение метрик + дивиденды.

Источник

акции прогноз по акциям аналитическое покрытие циан

ЦИАН (CIAN)

Редактор Боб

Санкт-Петербург

558

145 155

с 20 апреля 2016

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

ЦБ РФ вновь ожидаемо понизил ключевую ставку на полпроцента, до 14,5%: какие перспективы есть у долгового рынка?

Совет директоров ЦБ РФ 24 апреля понизил ключевую ставку (КС – далее) на 50 б. п., до 14,50% годовых. Это уже стало восьмым действием регулятора с момента начала цикла смягчения ДКП с июня 2025 г....

Mozgovik

24.04.2026

Мы на конференции SOLID PROFIT CONF 🔥

В это субботнее утро в Москве собрались частные инвесторы, трейдеры, эмитенты и профессиональные участники рынка, чтобы обменяться опытом, знаниями и идеями на фондовом рынке. В залах уже...

Positive Technologies

11:07

📍 Сегодня — Profit Conf

Конференция уже началась, и команда МГКЛ работает на площадке. В 11:00 в зале №6 наше выступление — обзательно приходите послушать. И да, мы подготовили сюрприз для участников конференции....

МГКЛ

11:30

Обновляем стратегию 2026: год трудный, что изменилось, и в каком направлении мы движемся?

Квартальное обновление стратегии. Стратегия Mozgovik была представлена 17 января: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1254157/ Что остается в силе? 📉Российский рынок акций = для оптимистов...