Как я готовлюсь к дивидендному сезону с помощью LLM
Немного теории
Я считаю дивидендный сезон на российском рынке хорошей возможностью получить годовую доходность по акции за несколько месяцев. Остальную часть года я могу держать деньги в инструментах с постоянной доходностью и с меньшим риском. В 2025 году это были корпоративные облигации. Сейчас часть из них погасилась и свободный кэш как раз можно использовать для получения небольшой дополнительной прибылиЕжегодно компании выплачивают дивиденды с прибыли, которую получили за год. И обычно эти выплаты приходятся на летний сезон с мая по конец июля. Это каскадные выплаты, и многие участники рынка пытаются максимизировать прибыль от этих выплат.
Ради чего это все?
Ради 12-13% доходности годовых за 3 месяца. Нужна она или нет — решать каждом самостоятельно.
Дивиденды и отсечка
Дивиденды — это часть прибыли компании, которую платят акционерам. Чтобы получить выплату, нужно купить акции до даты отсечки (последний день с правом на дивиденды, T).
В интернете существует много ресурсов, в которых указаны даты отсечек, прогнозы по выплатам, индекс надежности выплат и вероятность закрытия дивидендного ГЭПа
Гэп - Падение цены после времени T на сумму дивидендов.
Логика гэпа
На Мосбирже действует режим T+2, поэтому право на дивиденд обычно дает покупка в последний день с дивидендом, а не в саму дату закрытия реестра; это видно и в таблице ДОХОДа, где рядом с датой реестра указан предыдущий торговый день. Экономически удержание через отсечку выгодно только тогда, когда вы либо хотите остаться в бумаге надолго, либо ждете относительно быстрого закрытия гэпа, потому что сразу после отсечки цена часто падает примерно на размер дивиденда. На примере МТС: дивиденд 35 руб., доходность 15.84% и дата реестра 07.07.2026; если после отсечки цена снизится примерно на 35 руб., то после налога 13% на счет придет только 30.45 руб., то есть стартовая переоценка будет отрицательной еще до комиссий.
Индекс стабильности дивидендов
Индекс позволяет определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер по конкретному типу акций. Индикатор является историческим, то есть не включает риски будущего изменения дивидендной политики и текущие изменения экономических условий. Механизм «подрядности» выплат, заложенный в расчет показателя, делает его чувствительным к отсутствию или существенному снижению выплат в последние годы. Индекс может являться одной из стадий отбора бумаг в портфель, ориентированный на акции дивидендных компаний. Подробную методику расчета можно посмотреть по ссылке
В таблице ниже можно обращать внимание на специальный показатель индекс DSI (Dividend Spread Index) - Заполнение гэпа в %.
Показатель индекса вы можете увидеть в предпоследней колонке, которую я специально отсортировал по убыванию. Чем выше индекс — тем надежнее и стабильнее всего эмитент выплачивает дивиденды.Тут мы уже можем подключать LLM и делать, например, такие запросы в любую LLM
Запрос: Поищи комании на различных инвестиционных ресурсах, которые высчитывают индекс DSI и определи топ 10 компаний где индекс выше 0,6
Получаем достаточно подробное объяснение по расчету индекса и агрегацию данных по разным источникам.Формула расчёта: DSI = (Y + G) / 14, где:
- Y — число лет подряд из последних 7 лет с выплатами дивидендов
- G — число лет подряд из последних 7 лет с ростом или сохранением размера дивидендов
Важные ограничения индекса DSI
- Исторические данные — DSI рассчитывается только на прошлых выплатах и не гарантирует будущие дивиденды
- Не учитывает доходность — индекс показывает стабильность, но не размер дивидендной доходности
- Не учитывает риски — экономическая повестка, дивидендная политика компании и будущие выплаты не отражены в расчёте
- Требует 7-летней истории — для компаний с короткой дивидендной историей индекс менее релевантен
Смотрим на пункт 2. Нам важна не только стабильность, а конечно и размер дивиденда в доходности годовых. Даже если компания стабильно платит, не значит что нам выгодно купить ее под дивиденд. Может выгоднее положить на депозит? Далее запрос в LLM будет таким:
Запрос: Найди прогнозный дивиденд за 2026 год и даты отсечек по этим дивидендам для этих компаний. Пометь — утвержденные и неутвержденные дивиденды
На основе актуальных данных на апрель-май 2026 года представлена информация по дивидендным выплатам для компаний с индексом DSI > 0,6.
Определяем стратегию
Я бы разделил сезон на три разных портфеля, потому что в таблице одновременно есть крупные ликвидные бумаги с более высоким DSI и истории с очень высокой доходностью, но слабой предсказуемостью выплат.
Давайте попробуем такой запрос. Напомню, что все запросы делаются внутри одной сессии чтобы LLM не теряла контекст
Запрос: Давай разделим сезон на три разных портфеля, потому что в таблице одновременно есть крупные ликвидные бумаги с более высоким DSI и истории с очень высокой доходностью, но слабой предсказуемостью выплат. Выдели три периода и цель — максимизировать сезонную доходность, базовый режим для большинства идей лучше строить как вход до разгона и выход за 1–2 торговых дня до последнего дня с дивидендом, чтобы не забирать на себя дивгэп.
Результат получился неплохой
Но мне не хватает конкретики. Я лично не хочу распыляться по всем возможным бумагам и хочу просто понятную лесенку по самым прибыльным. Купил в апреле — продал за два дня до отсечки, переложил в следующую компанию и продал в июне. Давайте попробуем добиться такого результата
Запрос: Давай попробуем составить таблицу с понятными датами и лесенкой — возьмем несколько акций, например 7, и пропишем дату входа — дату выхода — дату отсечки и куда перекладываемся после продажи предыдущей. Чтобы максимизировать прибыль. И минимизировать риск
Для практики используй три режима:
- Разгонный: вход за 2–3 недели, выход за 1–2 торговых дня до last day.
- Гибридный: часть продать до отсечки, часть оставить на дивиденд.
- Постгэп: не брать дивиденд, ждать падения и покупать сильную бумагу после гэпа.
Полную таблицу приводить не буду, надеюсь логика понятна. Далее остается придерживаться дат и продавать вовремя.
РИСКИ
Специально напишу крупными буквами и перечислю все. Надо изучить внимательно
Если сжать все до нескольких пунктов, то самые опасные риски здесь — попасть в дивидендный гэп, купить слишком поздно после уже состоявшегося разгона, недооценить комиссии и налоги, а также держать в голове «бумажную» дивдоходность вместо реальной доходности сделки. Для БСПБ отдельно важен и корпоративный риск этапа между рекомендацией наблюдательного совета и финальным утверждением на ГОСА, хотя по текущим данным он выглядит ограниченным.
Вывод
LLM можно использовать для такой стратегии, но не как «сигнал к покупке», а как аналитический слой поверх данных. В этой задаче модель особенно полезна для быстрого разбора календаря, выделения ключевых дат, группировки бумаг по риску и подготовки сценариев входа-выхода.
Что LLM может делать хорошо
LLM удобно применять для первичного анализа большого массива дивидендных данных: она быстро превращает таблицу в понятные тезисы, выделяет бумаги с высокой доходностью, показывает, где есть корпоративный риск, и помогает собрать несколько сценариев стратегии.
Она также хороша как инструмент для сравнения подходов: например, «взять дивиденд», «выйти до отсечки» или «держать через гэп», а еще — для формулирования правил управления капиталом и чек-листа риска. Для аналитика это сильный помощник, потому что он ускоряет работу, снижает рутину и помогает не упустить важные детали.
Где LLM слабее
Проблема в том, что LLM не должна сама принимать инвестиционное решение без проверки. Она может ошибиться в датах, перепутать статус дивиденда, переоценить надежность выплаты или не учесть свежие корпоративные изменения. Особенно это важно в сезонных стратегиях, где ошибка даже на один день может изменить результат сделки.
Практический вывод
Лучший сценарий использования LLM здесь — как исследовательского ассистента: она собирает картину, строит гипотезы, объясняет дивгэп, помогает сравнить бумаги и риски, а финальное решение инвестор принимает уже после проверки источников и собственной логики. То есть LLM хорошо подходит для анализа и подготовки стратегии, но не должна быть единственным основанием для входа в сделку.
