❗️❗️ Аренадата – одни из самых высоких темпов роста выручки в секторе! Разбираем компанию.
Напомним, что выручка компании за 9 месяцев 2025 года упала на 45% до 2 млрд рублей. Давайте посмотрим, как компания отчиталась за весь год.
📊Результаты за 2025 год:
✅Выручка выросла на 46% до 8,8 млрд руб.
✅OIBDAC* выросла на 31% до 2,8 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 52% до 3 млрд руб.
✅NIC** выросла на 26% до 2,8 млрд руб.
*OIBDAC — скорректированная OIBDA за вычетом капитализированных расходов
**NIC — прибыль без учёта капитализируемых расходов
Конечно, всем известно, что у многих IT-компаний 4 квартал – самый сильный. Но чтобы с -45% по выручке за 9 месяцев выйти на +46% по году, нужно было сильно постараться.
☝️Если внимательно покопаться в отчёте, можно увидеть следующее:
«Выручка и чистая прибыль приобретённой компании, включённые с даты приобретения в консолидированный отчёт о совокупном доходе, составляют 1 467 949 тыс. руб. и 855 075 тыс. руб. соответственно».
Поясняем, в сентябре 2025 года Аренадата приобрела компанию ООО «УБИК» и добавила к выручке ≈1,5 млрд руб., а к прибыли – ≈855 млн руб.
💡Без этого эффекта выручка компании выросла бы примерно на 21%, что сопоставимо с той же Астрой.
💡Если скорректировать прибыль на вклад «УБИК», капитализированные расходы и налог на прибыль, то она, наоборот, снизилась на 12%.
🎯Прогноз компании на 2026 год – рост выручки на 20-40%.
Если брать середину диапазона, то показатель P/E 2026 может быть около 7,5 — это дороже той же 💻 Астры, у которой нет таких существенных рисков: высокой дебиторской задолженности, небольшого числа клиентов и существенной концентрации выручки (топ-6 формируют более 70% выручки).
❗️Итог: цифры в отчёте выглядят красиво, но если копнуть глубже, явных конкурентных преимуществ перед другими игроками сектора не наблюдается.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+h9SVAV7UVaQ2NjRi
---
Как считаете, кто сейчас лидер в IT-секторе – может, Аренадата❓
