Отчёт №3 (+6,68%): Продал КАМАЗ после даунгрейда, перекладываюсь в фиксы (ГТЛК, ВСК)
Если февраль в портфеле прошел спокойно, то в марте пришлось проявить дисциплину и сделать несколько перестановок, чтобы не мириться с возросшими рисками и зафиксировать хорошие премии.
📊Доходность с 19.12.2025 по 02.04.2026:
- Публичный портфель: +6,68% (XIRR)
- Депозиты (среднее): ~4,39%
- LQDT: ~4,34%
Портфель продолжает уверенно обходить бенчмарки даже с учетом комиссий и пополнений.
🎯Движение к цели 10 млн ₽ к 2035:
- Сейчас: 2 417 392,37 ₽ из 10 000 000 ₽ (24,2% пути)
- Вложено: 2 290 000 ₽ (+30 000 ₽ в марте)
- Прирост за март: +48 022 ₽
- Общий прирост: +127 392,37 ₽
💼 Что изменилось в портфеле:
1. Продажа КАМАЗ (RU000A10CQ77)
Продал выпуск БП16 прямо в день даунгрейда. Мой подход прост: я не для того собираю качественный портфель, чтобы принимать ухудшение рейтинга без пересмотра позиции. Риск должен быть оправдан доходностью, здесь я этого уже не увидел. Дисциплина важнее «веры в эмитента».
2. Участие в первичке ГТЛК (RU000A107CX7)
Поучаствовал в размещении. При текущей КС 15% купон 16,25% с ежемесячными выплатами выглядит привлекательно на горизонте 4 лет. Да, есть амортизация, но это все равно хороший способ зафиксировать высокую премию.
Сейчас в портфеле временно две бумаги ГТЛК (2Р-02 и 2Р-12), это осознанный этап ребалансировки.
3. Удлинение через фикс: ВСК (RU000A107SA1) На сумму мартовского пополнения взял качественный фикс. Начинаю постепенно перекладываться в более длинные бумаги, пока рынок дает такую возможность.
🏆Топ-5 бумаг портфеля по доходности со старта:
- Селигдар 001Р-08 (RU000A10DTF1): +10,93%
- Балтийский лизинг БО-П10 (RU000A108777): +8,35%
- ГТЛК БО 002Р-02 (RU000A105KB0): +7,15%
- Магнит БО-005Р-05 (RU000A10DPM5): +6,57%
- ПГК 003Р-02 (RU000A10DSL1): +6,41%
🧠Мысли по рынку и план на апрель:
ЦБ продолжил цикл снижения, сейчас ставка 15%. Доходности флоатеров пошли вниз. Моя целевая структура — 50% фиксов / 50% флоатеров. В апреле продолжаю мониторить первичку: ищу 16%+ в надежных фиксах и рассматриваю точечную замену одного флоатера ААА на бумагу с более интересной премией к КС.
Вопрос к сообществу Как вы поступаете при даунгрейде бумаги? Режете позицию сразу в рамках риск-менеджмента или даете эмитенту шанс?
И по ГТЛК: если брали выпуск, то с какой целью — держать до погашения или забирать апсайд по телу?
⚠️ Не является ИИР. Информация предоставляется исключительно для образовательных и информационных целей.
Если кому интересно, подробнее веду дневник здесь: https://t.me/Pro_Personal_Finance
Публичный портфель: https://snowball-income.com/public/portfolios/ubddsqbdxhafuqzsdvxd
