Акции газовой отрасли РФ растут на фоне дефицита СПГ

Сегодня на фоне слабого роста российского фондового рынка динамику намного лучше рынка демонстрируют акции газовой отрасли. Так, акции Газпрома растут на 2,25% до 134,9 руб., акции НОВАТЭКа дорожают на 1,4%, повышаясь до 1423,6 руб. за бумагу.Международное исследовательское агентство Kpler, отслеживающее грузоперевозки, подсчитало, что на фоне ситуации вокруг Ирана мировой экспорт сжиженного природного газа сократился до минимума за последние полгода. В среднем, по данным агентства, отгрузки СПГ в мире с начала марта сократились до 1,1 млн т в день. Главной причиной падения экспорта СПГ являются атаки Ирана на производящие СПГ заводы в Катаре и отчасти на газовую инфраструктуру ОАЭ. В катарской госкомпании Qatar Energy подсчитали, что компания лишилась 17% мощностей по производству СПГ, их восстановление займёт от 3 до 5 лет. В Международном энергетическом агентстве тоже бьют тревогу, предсказывая, что даже если Ормузский пролив будет разблокирован в ближайшие дни, восстановление объёмов экспорта СПГ из Катара и ОАЭ может занять не менее полугода, а за это время покупателям сжиженного природного газа придётся привыкать к более высоким ценам на газ, чем годом ранее. Цены на газ в Европе на бирже TTF по-прежнему находятся выше $700 за тысячу кубометров, и это значит, что НОВАТЭК, который всё ещё присутствует на европейском рынке газа, имеет возможность продавать свой газ по высокой цене, пока Европа испытывает дефицит поставок. Также растёт спрос на российский СПГ у азиатских стран – Китая, Южной Кореи, Малайзии, Таиланда на фоне сокращения поставок из Катара.Российские поставщики газа имеют возможность экспортировать СПГ через Северный морской путь и Тихий океан напрямую азиатским покупателям, от Ормузского пролива российские поставки СПГ никак не были зависимыми. Однако на поставки газа из России могут негативно влиять санкции против отдельных СПГ-проектов и логистические сложности, в том числе, нехватка танкеров ледового класса, при том, что сезон летней навигации через Севморпуть ещё не начинался. Газпром также наращивает поставки СПГ в Китай, но также российский газовый гигант имеет возможность ускорить процесс подписания контракта на строительство газопровода «Сила Сибири-2» из РФ на запад КНР.Мы повысили целевую цену по акциям НОВАТЭКа на 23%, наша новая цель составляет 1600 руб. Наша целевая цена акции Газпрома по-прежнему составляет 180 руб. в годовом горизонте.