Рекордная беквордация в фьючерсах si, CNY, Eu

как на этом заработать?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

трейдинг форекс доллар рубль CNYRUB срочный рынок FORTS фьючерсы бэквордация

Доллар рубль Юань Рубль

Мурен(а)

Москва

265

15 736

с 8 мая 2011

15 Комментариев

Laukar
19 марта 2026, 18:40
Синтетическая длинная позиция (Long Futures + Cash)
Это самая эффективная стратегия, если у вас есть свободные рубли.
- Механика: Вы покупаете фьючерс (например, CNY-...) с дисконтом к споту, а основную сумму капитала держите в инструментах денежного рынка (фонд «Ликвидность» — LQDT, или РЕПО с ЦК).
- Ваша выгода: К моменту экспирации фьючерс обязан сойтись со спотом. Вы забираете:
  1. Базис: Разницу между текущей ценой фьючерса и спотом.
  2. Процент на остаток: Доходность денежного рынка (сейчас это около 18–20% годовых).
    
    Если вы и так планировали держать валюту (или лонг по ней), покупать её сейчас через фьючерс — это способ получить сверхдоходность относительно простого владения активом.
+1
- 2153sved
  19 марта 2026, 18:54
  Laukar,
  К моменту экспирации фьючерс обязан сойтись со спотом
  
  Вы серьёзно?
  +4
  - Laukar
    19 марта 2026, 19:21
    2153sved,
    Фьючерс «обязан» сойтись только с той цифрой, которая прописана в его Спецификации.
    Для CNY это почти гарантированное схождение к биржевому юаню.
    Для Si и Eu это схождение к «абстрактному» курсу ЦБ.
    +2
- Зеленое Дерево
  19 марта 2026, 19:25
  Laukar, да но к экспирации и бэквордизация может быть и контанго, в природном газе это часто — тогда уж что то наподобие диагонального спреда нужно с парой разных рынков
  0
- Displacer
  19 марта 2026, 21:26
  Laukar, технически это carry trade и валютный риск.
  0
- DAMAN
  20 марта 2026, 07:52
  Laukar, сойтись то фьюч со спортом сойдутся, но а что если они сойдутся на рубль-полтора (условно ) ниже текущей котировки юаня, когда спот уедет на лой? Тогда чем это перекрывается, рублевым фондом ликвидности? Поза стремная, односторонняя, со ставкой на падение рубля или как минимум его стояние на месте
  +1
Иван Иванов
19 марта 2026, 18:43
Ужасный дефицит юаней. Индикатор стоимости юаней RUSFAR CNY 40% годовых

0
Eridanoy
19 марта 2026, 18:50
Видимо перекосы в текущих контрактах из-за экспирации, ещё вчера в Si было контанго и сейчас контанго между июньским и сентябрьским фьючерсами сохраняется. Текущий фьючерсный контракт на золото так вообще тупо стоит, хотя в июньском движения есть.
0
- Ссерджио
  19 марта 2026, 23:12
  Eridanoy, коннчно золото март стоИт. Ему цену определили в 12:45. И он вокруг нее колеблется чутка.
  Я на себе это больно прочуствовал. Надо было купить июнь, а я промахнулся и купил март. Угорел
  0
phan
19 марта 2026, 19:50
Вслед за Хохриным(вечно вот-вот шортящим золото) ещё одних подвело «правильное образование»
По сути продать CNYRUB_TOM, и понять то что говорит например Егор Сусин про «выручка нефтеэкспортёров в моменте от цены 45$», и рынок именно это и торгует, что через месяц/два поступление валюты будет от бочки за 90$ и ¥ опять никому не нужен будет.
P.S. Так нравятся нынче телеграмм-аналитики — «а вот у меня 20% портфеля в замещайках», как можно хвастаться тем что ты очень долго терпел бумажные убытки, а к ним за этим всплескам опять вернёшься)
+1
Fake Bruce
19 марта 2026, 22:10
Заработать легко: шортишь CNYRUBF и покупаешь Si-6.26 в пропорции 6.75 к 1.
+2
- Осторожный спекулянт
  20 марта 2026, 01:00
  Fake Bruce, точно ли шортить вечник нужно? Он ниже спота — фандинг кому отдавать будете?
  +3
  - Fake Bruce
    20 марта 2026, 01:11
    Осторожный спекулянт, Даже если там будет фандинг, он мизерный. CNYRUBF в пересчете на доллары стоит на ~2 рубля дороже Si-6.26. Когда все придет в норму заберете 2 рубля + контанго квартального фьюча 3 рубля и отдадите копейки за фандинг. Единственная опасность это то что биржа может поднять ГО.
    0
- DAMAN
  20 марта 2026, 07:55
  Fake Bruce, ага и платишь фандинг за шорт вечника. Он там сейчас отрицательный, а вчера был совсем «мизерный» всего-то около 40 рублей за контракт.
  +1

Читайте на SMART-LAB:

Показательный день на рынке акций

Вчера рынок акций вырос, причем по поводу. На пресс-конференции 9 мая президент высказался о конечности СВО. Интерпретации могут быть любыми, но рынок дал свою и однозначную. Намекая, что...

Иволга Капитал

06:25

Производственные итоги первого квартала: нейтральная оценка и рекомендации «ПОКУПАТЬ»

Не так давно мы подвели производственные итоги с начала 2026 года. Динамика операционных результатов компании за 1 квартал 2026 года во многом соответствовала ожиданиям рынка . Мы также продолжили...

Норникель

11.05.2026

GBP/USD: рынок склоняет чашу весов в пользу фунта

Британский фунт в прошедший период пытался продолжить рост, но смог лишь незначительно прибавить в цене, колеблясь в широком диапазоне в безуспешных попытках преодолеть серьезный барьер на пути....

Tickmill

11.05.2026

Исповедь по Магниту: пришло время каяться за свои грехи. Самый подробный разбор отчета за 2025 год

Магнит — это как сыр с плесенью. Удовольствие для гурманов 😁 Примитивная оценка акций Магнита делается через мультипликатор EV/EBITDA текущего года. Опубликованный за 2025 год отчет показал,...