Главное для S&P 500 на четверг: Трампу пора успокаивать рынки иначе обвал
Вчера:
— Фьючерс на индекс S&P 500 в среду провалился на 1,64% к 6601 пункту. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 1,68% к 24 383 пунктам. Промышленный Dow Jones был слабее всех. Он закрылся в минус на 1,98% к 46 073 пунктам.
— С начала недели выстроилась логичная схема. В понедельник был импульс роста. Во вторник он иссяк. А в среду бенчмарк упал. Падение могло быть и поменьше. Но в одном дне сошлись сразу три негатива.
— Главный, это удар Израиля по газовому месторождению Южный Парс в провинции Бушер на юге Ирана. Это крупнейшее в мире газовое месторождение. Тегеран разрабатывает его совместно с Катаром. Оно обеспечивает 70% всей добычи газа в Иране. Это сердце иранской энергетической системы.
— Ответом стал массированный ракетный удар. Были поражены военные и силовые объекты в Тель-Авиве, Иерусалиме, Хайфе и Беэр-Шеве. Также Иран ударил по базам США в Катаре, Бахрейне, ОАЭ, Кувейте и Саудовской Аравии. И самое главное, он атаковал энергетические объекты в регионе.
— В Катаре было попадание по газовому месторождению и крупнейшему комплексу по производству СПГ в Рас-Лаффане. В ОАЭ были удары по нефтехимическим предприятиям. В Саудовской Аравии повреждения получили НПЗ.
— Кроме того, Корпус стражей исламской революции (КСИР) полностью перекрыл Ормузский пролив. И заявил о смене стратегии с только ответных точечных ударов на непрерывные.
— Нефть марки Brent вчера выросла на 5,7% к $109,34. На 6% подорожал природный газ в Европе. Американские акции накрыло волной распродаж. Инвесторы хотели понять, был ли ли удар ВВС Израиля согласован с США.
— Дональд Трамп не дал внятного ответа. Он поддержал удар как сигнал. Но увидев последствия, попытался дистанцироваться. Позже The Wall Street Journal сообщила, что президент США больше не хочет ударов по энергетическим объектам Ирана. Это была попытка смягчить.
— Выделять кого-то бессмысленно. Вчера падали все сектора. Неожиданный подскок индекса цен производителей (ИЦП) в феврале с 2,9% г/г до 3,4% г/г смотрелся очень гармонично. В США намечается стагфляция.
— В этих условиях ФРС решила максимально выровнять позицию. Точечный график все еще показал возможность одного снижения учетной ставки в этом году. Ранее планировалось два. Был повышен прогноз по инфляции (PCE) на 2026 год с 2,4% г/г до 2,7% г/г. И по ВВП до 2,4% г/г. Сигнал от Джерома Пауэлла жесткий. Он заявил, что они впервые за долгое время всерьез обсуждали возможность повышения ставки.
— С такими угрозами корпоративная отчетность уже мало кого волнует. После закрытия торгов квартальные результаты представил производитель чипов Micron (MU). Они превзошли прогнозы Уолл-стрит.
— Главным драйвером ожидаемо стал дефицит чипов памяти из-за бума ИИ. Выручка выросла на 196% г/г, прибыль на акцию (EPS) подскочила на 682%. Также компания объявила о повышении квартальных дивидендов на 30% до $0,15 на акцию.
— Потрясающие цифры. Но у них есть и обратная сторона. Дефицит чипов памяти ведет к огромным капитальным затратам. Компания планирует вложить в 2026 году в расширение производственных мощностей $25 млрд. Побить невероятно высокие цифры маржинальности в будущем будет очень тяжело.Это говорит о выходе на плато. На премаркете акции снижаются на 3,9% к $443,4.
Сегодня:
— Утром фьючерс на индекс S&P 500 отскакивает на 0,13% к 6614 пунктам. Бенчмарк остается в рамках нисходящей ценовой модели с почти выполненным базовым таргетом 6480-6580. Nasdaq 100 в мизерном минусе на 0,06%. Dow Jones прибавляет 0,25%.
— Тегеран продолжает наносить удары по энергетической инфраструктуре. Ночью были атаки на объекты СПГ в Катаре, НПЗ в Саудовской Аравии. Нефть марки Brent прибавляет сегодня еще 4,2% к $114,24.
— От Дональда Трампа опять идут противоречивые сигналы. Он пригрозил уничтожить объекты иранского газового месторождения Южный Парс если удары Ирана продолжатся. А вместе с тем сообщается, что Вашингтон рассматривает возможность отказа от решения проблемы блокады Ормузского пролива. Пусть решают европейцы и страны Ближнего Востока.
— Если тема отказа получит развитие, станет понятно, что Трамп наконец-то увидел смертельный капкан. Такой же как пандемия в 2020 году. И пытается выдернуть из него руку несмотря на огромные репутационные потери. Другого выхода у него нет. Трампу сегодня все равно придется как-то успокаивать рынки. Иначе они рухнут под весом собственных страхов. Деэскалация риторики может вызвать новый отскок.
— По линии макро и корпоративной статистики сегодня без обновлений. Зато в еврозоне и Великобритании пройдут заседания ЦБ. Главный вопрос — реакция на взлет цен на нефть, газ и удобрения. Уже в скором будущем, все это начнет конвертироваться в инфляцию. Они должны подготовить рынки к возможным изменениям в монетарной политике.
— В действиях крупных игроков есть небольшое ухудшение. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. семь недель назад, на $9,56 млрд. три недели назад и на $14,0 млрд. две недели назад, за прошлый недельный отрезок был приток в SPY на $9,0 млрд. Это максимум с середины августа 2025 года. Но к сожалению, продолжения он не получил. В понедельник и вторник из SPY ушло $4,20 млрд. Крупняк играл в отскок. Фиксировал прибыль. Показательны будут их действия за среду. Они появятся завтра.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden и в макс-канале MayGarden
