Главное для S&P 500 на среду: новый лидер Ирана, обвал KOSPI 50 и отчет Broadcom

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник упал на 1,02% к 6779 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 потерял 1,12% к 24 672 пунктам. Промышленный Dow Jones закрылся в минусе на 0,81% около 48 431 пункта.

  — Одним из самых пострадавших оказался сектор производителей полупроводников. Micron (MU) -7,99%, Intel (INTC) -5,28%, AMD -3,86%, Broadcom (AVGO) -1,56%, Nvidia (NVDA) -1,33%. Они получили двойной удар от Ирана.

  — Перекрытие Ормузского пролива, удары по нефтегазовой инфраструктуре других стран Ближнего Востока, подняли цены на нефть. За последние 2 месяца Brent подорожала на 35,0% с $61,20 до $82,90. При такой динамике ключевого сырья про снижение процентной ставки ФРС можно забыть. Возможно даже на весь 2026 год. Если только не произойдет резкая деэскалация или дефляционный шок (обвал рынков).

  — Бигтех наиболее уязвим к подорожанию кредитного плеча. Но проблема не только в этом. На азиатских площадках кровавая баня. Особенно на корейском фондовом рынке. С начала недели KOSPI 50 рухнул на 17,9%.

  — Южная Корея импортирует 70% нефти и 20% газа с Ближнего Востока. Перекрытие Ормузского пролива убьет корейскую экономику. Кроме того, производство чипов потребляет крупные объемы гелия. Он также в значительной мере поставляется из ближневосточного региона.

  — Корейские Samsung -9,28% и SK Hynix -7,24% составляют 40% всего индекса. Перебои поставок сырья с Ближнего Востока могут остановить работу фабрик компаний. Американские чипмейкеры встроены в производственные цепочки Южной Кореи. Особенно Micron. Отсюда и такая острая реакция.

  — Тихой гаванью от нарушений физических цепочек поставок инвесторы посчитали сектор программного обеспечения. Microsoft (MSFT) +1,35%, ServiceNow (NOW) +3,44%, Salesforce (CRM) +1,61%. Их денежные потоки защищены подписочной системой оплаты.

  — Почти во всех остальных секторах были распродажи. Падали даже оборонка и нефтегаз. GE Aerospace (GE) -3,35%, RTX -2,66%, Exxon Mobil (XOM) -1,55%, Chevron (CVX) -0,44%. Это говорит о том, что инвесторы вчера были близки к панике. Еще один удар вниз и они распродали бы все до чего смогли дотянуться.

Сегодня:

  — Утром фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,43% к 6774 пунктам. Вчерашний минимум значительно ниже на 6709. Бенчмарк остается в рамках нисходящей ценовой формации с базовым таргетом 6550-6650. Nasdaq 100 в минусе на 0,63%. Dow Jones снижается на 0,36%.

  — Давление продолжается как и эскалация конфликта на Ближнем Востоке. Ассамблея экспертов Ирана вчера выбрала нового Верховного лидера. Им стал сын убитого Али Хаменеи Моджтаб Хаменеи.

  — Его избрание лоббировал КСИР. Помимо того, что у него теперь личные счеты с США и Израилем, Моджтаба Хаменеи считают представителем военного крыла. США и Израиль пытались помешать избранию. Они нанесли удар по зданию Совета экспертов. Но оно оказалось пустым.

  — Сигнал Тегерана понятен. Они готовы к эскалации. КСИР объявил о полном контроле над Ормузским проливом. Любое судно, попытавшееся пройти может быть атаковано. Дональд Трамп пообещал, что ВМС США начнут сопровождать танкеры через пролив. Но это вряд ли поможет против ракет и дронов воздушного и морского типа. Для КСИР пролив станет тиром.

  — Основной выбор сейчас между самым плохим сценарием, возможно с применением тактического ядерного оружия. И умеренно-плохим, когда эскалация продолжится, но будет исчерпана сокращением запасов ударных средств. Оба сценария сохраняют рынок акций в режиме повышенной волатильности и давления.

  — В корпоративном секторе главным событием станет отчет производителя чипов Broadcom (AVGO). Инвесторов интересует сможет ли рост продаж компенсировать падение маржинальности из-за увеличения доли поставок ИИ-чипов. Отчет компании либо станет триггером отскока всего сектора после вчерашней распродажи. Либо подтвердит опасения инвесторов из-за долгой окупаемости инвестиций в ИИ. Тогда распродажи усилятся.

— По линии макростатистики сегодня аншлаг. NonFarm Payrolls от ADP и PMI в сервисном секторе. Прогнозы Уолл-стрит нейтральные. Главное, чтобы статистика не добавила негатива.

— В действиях крупных игроков снова ухудшение. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. пять недель назад и на $9,56 млрд. на позапрошлом недельном отрезке, в этот понедельник крупняк забрал еще $5,2 млрд. Это продажи на падении. Признак плохих ожиданий.

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden