Война против Ирана: где риски, а где возможности

Итак, сценарий с военной операцией против Ирана реализовался. Стороны провели первые обмены ударами, и Иран атаковал не только прямых агрессоров в виде баз США и Израиля, но и прилетало даже в казалось бы мирный ОАЭ, где я сейчас нахожусь.

Понятно, что Иран не сможет напрямую победить в этой войне, но сможет сделать её максимально неудобной для мира: перекрытие Ормузского пролива приведет к росту цен на СПГ и нефть, что приведет к росту инфляции и удорожанию вообще всего; атаки по странам залива вырубают авиасообщение (не только прямое, но и как связующие хабы). Поэтому задача Ирана — это держаться как можно дольше, а США и Израиля — быстро свалить режим. Так или иначе, такую же интенсивность обстрелов поддерживать долго не получится. В СМИ фигурируют сроки от нескольких до 10 дней.

Таким образом, предлагаю пока закладываться на то, что горячая фаза конфликта продлится до 10 дней. А вот если начнется наземная операция, то ситуация изменится, но пока едва ли Трамп хочет влезать в Ирак №2 перед выборами.

Что с активами?
1. На криптоплощадках нефть и золото прибавили 5-6%, но честно говоря, я думаю, что это слабая реакция для нефти, — скорее мы увидим $80+ на открытии в понедельник.
2. СПГ в Азии и Европе резко вверх. Как уже писал в посте по сценарию с этой войной, отрезаются поставки СПГ из Катара, одного из крупнейших экспортеров.
3. Доллар вырастет к мировым валютам, как риск-офф. По крайней мере вначале.
4. Вырастет VIX (волатильность), повысятся инфляционные ожидания из-за энергии, ожидания по снижению ставок уйдут совсем => фондовые рынки должны упасть.
5. В части акций хуже всего будет авиакомпаниям, химии (рост газа); лучше — нефтянка, оборонка.

Итого, имхо в нефтянку лезть рискованно, если её уже не было в портфеле до начала конфликта. Перспективно это только если пролив перекроют надолго (более 2 недель), а это нельзя спрогнозировать. Круче будет использовать возможности там, где движения будут скорее носить временный и спекулятивный характер. Например, на проседающем американском рынке появятся возможности для покупки. Идеальным моментом для покупки должна быть точка, в которой становится понятно, что конфликт выдыхается, но это опять же никак не спрогнозируешь, поэтому можно брать частями по приемлемым ценам. Это дополнительно накладывается на то, что айти сектор прилично просел в США из-за релизов ИИ-агентов. Я присматриваюсь к CrowdStrike (до нормальной оценки ещё надо упасть процентов на 40, но она очень волатильна, поэтому это не так много) и Microsoft, который уже откатился на 25%, и исторически для него это уже прилично.

В общем с интересом жду завтрашнего открытия торгов. По российскому рынку будет отдельный традиционный пост.

Телеграм: t.me/anti_trend