Опционный ЗИГЗАГ в ретроспективе и сегодня

Дисклеймер — новое как хорошо забытое старое

В который раз убеждаюсь, что смартлаб это кладезь полезной информации.
И иногда лучше покопаться в архиве, чтобы узнать что-то новое или убедиться в том, что «все придумали до нас» )))

Вот ссылка из далекого уже 2012 года.

smart-lab.ru/blog/88301.php

Достаточно редкая и сегодня эта стратегия имеет несколько современных вариаций и дополнений.
Ее можно строить с применением премиальных и маржируемых опционов, дополняя вечными и календарными фьючерсами.
То есть наиболее перспективны в этом плане, например, Газпром и Сбербанк, доллар, юань, золото и IMOEX.
Как видим, есть широкое поле для трейдинга с положительным матожиданием на любом рынке.
Главное, чтобы разница в IV оправдывала потенциал дохода.

Некоторые тезисы

«Зигзаг» основан на использовании разности волатильностей между купленными коллами и проданными путами.
Цель — получать прибыль не только от направленного движения базового актива, но и от временного распада опционов и изменений в структуре волатильности.

Принцип работы

Некоторые особенности стратегии «зигзаг»:

Правило премии: сумма премий за проданные опционы должна быть больше, чем шаг между страйками.
Риск маржи: при сильном безоткатном тренде позиция может «раздуться».
Хеджирование дельты: после создания позиции дельта хеджируется фьючерсом до нулевого уровня.
Управление капиталом: стратегия требует железной дисциплины в управлении капиталом, чтобы избежать маржин-колла.
( не для печати — на ПО риски МК значительно меньше)

Стратегия позволяет работать на различных временных интервалах в зависимости от ожидаемой волатильности БА.

Например, при годовой волатильности 32% дневная волатильность составит около 2%, а за месячный период примерно 4,5%.

С учетом наших реалий вполне подходят сроки в 3...6...12 месяцев.
На активах с повышенной IV возможно получить профит в пределах 1-.4 недели/ 1...3 месяца.

Перед применением стратегии рекомендуется провести тестирование на исторических данных.

ВАЖНО — без понимания сути стратегии НЕ рекомендуется ее применять

Если кто-то использует сегодня такие „зигзаги удачи“, поделитесь комментами