Тон торгам в США зададут статистика и риторика ФРС

В центре внимания участников сегодняшней сессии будет публикация данных розничных продаж за декабрь (консенсус: +0,4% м/м, ноябрь: +0,6% м/м), как ключевого ориентира для оценки устойчивости потребительского спроса и дальнейшей траектории дезинфляции. Наш базовый прогноз предполагает рост общего показателя на 0,5% м/м при повышении индикатора без учета автомобилей на 0,3% и на 0,4% — по контрольной группе. Если фактический результат будет выше ожидаемого, это усилит уверенность инвестсообщества в реализации сценария мягкой посадки экономики. Поддержку получат акции циклических отраслей и компаний малой капитализации.

В этот вторник состоится выступление президент ФРБ Далласа и члена FOMC Лори Логан, от которой инвесторы ждут оценки инфляционных процессов и их влияния на экономический рост. Оптимистичный настрой спикера может стать основанием для ожиданий более активного смягчения денежно-кредитной политики.

До открытия основной сессии квартальные результаты представят Spotify(SPOT), Coca-Cola(KO), S&PGlobal(SPGI), CVSHealth(CVS), Datadog(DDOG), Fiserv(FISV) и DukeEnergy(DUK). На постмаркете отчитаются Robinhood (HOOD), Gilead Sciences (GILD), Ford Motor (F), Cloudflare (NET), Astera Labs (ALAB), Welltower (WELL) и American International Group (AIG).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую торговую сессию на фоне ожиданий устойчивого роста розничных продаж оцениваем как умеренно позитивный при средней волатильности. С технической точки зрения S&P 500 удерживается выше 50-дневной скользящей средней в районе 6890 пунктов, которую мы рассматриваем как ключевую поддержку, подтверждающую сохранение восходящего тренда.

В поле зрения

• Акции Ichor Holdings (ICHR) перед началом основной сессии растут более чем на 20% после публикации сильной квартальной отчетности. Компания превзошла ожидания по выручке и прибыли, зафиксировав восстановление спроса со стороны производителей полупроводникового оборудования и улучшение операционных показателей. 
• Котировки Onsemi(ON) на премаркете снижаются на около 4%, так как инвесторов разочаровал собственный гайденс компании по выручке, отразивший сохраняющееся давление со стороны нормализации запасов. Прибыль эмитента за последний квартал оказалась немного выше ожиданий, а выручка недотянула до консенсуса.
• Бумаги Upwork(UPWK) до старта основной сессии падают более чем на 20%, хотя квартальные результаты компании превзошли прогнозы. Негативную реакцию вызывали собственные ориентиры в отношении выручки и прибыли на текущий квартал, оказавшиеся ниже консенсуса. Это усилило сомнения инвесторов в темпах восстановления спроса на фриланс-услуги и в способности компании эффективно монетизировать новые продуктовые инициативы.
• Акции CredoTechnology(CRDO) перед открытием торгов растут более чем на 15% на фоне существенного повышения гайденса по выручке на фискальный третий квартал. Рынок интерпретировал это как сигнал усиления спроса со стороны операторов облачной инфраструктуры и сегмента искусственного интеллекта.
• Котировки Medpace(MEDP) на премаркете снижаются примерно на 4%, хотя рост ее выручки и прибыли оказался выше ожиданий. Инвесторов насторожили собственные прогнозы компании и комментарии менеджмента относительно спроса и портфеля заказов.
• Акции GoodyearTire& Rubber(GT) перед началом основной сессии теряют около 4% после выхода смешанной отчетности. Выручка эмитента оказалась немного выше прогнозов, а прибыль и рентабельность недотянули до средних ожиданий. Это усиливает опасения относительно темпов восстановления прибыльности на фоне конкурентного давления и роста издержек.

Рынок накануне

Торги 9 февраля на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 прибавил 0,47%, NASDAQ 100 вырос на 0,77%, Dow Jones поднялся на символические 0,04%, Russell 2000 повысился на 0,7%. Одним из основных позитивных драйверов стало возвращение интереса к компаниям, связанным с ИИ-решениями на фоне новостей от экосистемы OpenAI и восстановления в софтверном сегменте. В лидеры роста вышел технологический сектор (XLK: +1,57%), поддержанный покупками акций производителей полупроводников и ПО. В аутсайдерах оказалась индустрия здравоохранения (XLV: -0,88%) ввиду распродажи бумаг биофармы, производителей медоборудования и страховщиков.

Наибольшим спросом среди акций «Великолепной семерки» пользовались бумаги NVIDIA(NVDA: +2,5%) и Microsoft(MSFT: +3,11%). Alphabet(GOOGL: +0,45%) объявила о привлечении долга в объеме $15 млрд для расширения ИИ-инфраструктуры.

Данные ФРБ Нью-Йорка за январь указали на снижение инфляционных ожиданий населения на горизонте года до 3,1% (консенсус: 3,4%) и улучшение восприятия рынка труда (прогноз роста зарплат повысился до 2,7%).

Ослабление доллара (DXY: -0,8%) вызвало ралли в драгметаллах: золото вернулось выше $5000, серебро подорожало на 6,9%.

Новости компаний

• Transocean договорилась о покупке Valaris(VAL: +34,3%) за $5,8 млрд, что предполагает премию к цене предыдущего закрытия в пределах 32%. Инвесторы позитивно восприняли планы по расширению флота и потенциал операционной синергии в сегменте офшорного бурения. Закрытие сделки ожидается во второй половине 2026 года.
• NovoNordisk(NVO: +3,6%) подала иск против Hims & Hers, заявив о нарушении патентов на препараты GLP-1. Рынок рассматривает это как укрепление барьеров для неутвержденных аналогов этих лекарств и усиление конкурентных позиций производителей оригиналов.
• STMicroelectronics (STM: +8,9%) анонсировала расширение стратегического сотрудничества с Amazon Web Services в области облачных и полупроводниковых технологий. Партнерство повышает экспозицию компании к инфраструктуре ИИ и дата-центрам, что рынок трактует как долгосрочный драйвер спроса на продукцию.
• Workday(WDAY: -5,1%) заявила о перестановках в составе руководства. Ее сооснователь Анил Бхусри вернулся на пост CEO, а Карл Эшенбах покинул компанию. Хотя прогнозы были подтверждены, инвесторы восприняли событие как источник управленческой неопределенности в условиях замедления роста бюджетов корпораций на ИТ-решения.
• MicronTechnology(MU: -2,8%) негативно отреагировала на новость о возможном смещении первых поставок HBM4 для ускорителей NVIDIA в пользу Samsung и SK Hynix, несмотря на сохраняющееся лидерство Micron в HBM3E, из-за опасений по поводу сужения доли рынка.
• Monday.Com(MNDY: -20,8%) отчиталась выручкой и прибылью выше консенсуса, но ее объем бронирований и отложенные доходы оказались ниже прогнозов. Дополнительным негативом выступил более консервативный, чем общерыночные ожидания, гайденс на первый квартал и весь год.