Бэктест momentum
Продолжаем развивать историю импульса роста.
Если провести замер исторической доходности подхода на основе годового импульса, то получится, что, выбирая лучших (топ 10) и следуя за ними раз в год, на текущий момент капитал бы вырос с 2005 года в 4 раза.
Также была добавлена фильтрация по объему торгов на последний торговый день года более 100 млн рублей.
Таким образом, среднегодовой темп роста составил около 20%. Стандартное отклонение = 35.
По квартальному импульсу общий итог портфеля был бы примерно такой же как в годовом, с учетом стандартного отклонения в 14,7 – выглядит получше с точки зрения волатильности.
Самое интересное начинается на меньшем временном промежутке.
Для месячного momentum получается рост портфеля почти в 16 раз (правда здесь данные с августа 2003 года), при этом месячное стандартное отклонение составляет около 8%. Среднемесячный темп роста 6%.
А вот недельный импульс в итоге полностью разрушил капитал в ноль.
Все это без учета дивидендов, комиссий и налогов.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Тут, как обычно, всё упирается в методику: как считать, как часто пересобирать портфель, по каким принципам делать ротацию, что фильтровать по ликвидности и риску и т.д. На одних настройках импульс даёт приличную эквити, на других просто стирает капитал в ноль — у вас в примерах это хорошо видно.
Я тоже копал эту тему на примерах разных (биток, отдельные акции, портфель из нескольких бумаг, разные триггеры вместо прямого тайм‑шагового ребаланса) — вот пост: https://smart-lab.ru/blog/1173693.php
У коллег по алго‑и не только тоже достаточно материалов по моментуму (даже здесь на СЛ) и его «подводным камням», так что, думаю, если собрать и проанализировать все известные подходы, можно будет уже делать не только красивые бэктесты, но и более жизнеспособные реализации.
Короче говоря, пространство вариантов очень большое по теме.