🚗 Альфа-Банк проявил щедрость по отношению к миноритариям Европлана!
Сегодня Альфа-Банк направил в Европлан обязательное предложение приобретению ценных бумаг Общества у миноритарных акционеров, чем крайне обрадовал держателей ценных бумаг. Напомню, что ранее ЭсЭфАй продал свою долю в лизинговой компании Альфа-Банку, в связи с чем у банка появилась необходимость выставить обязательное предложение, согласно закону «Об акционерных Обществах».
🧩 Параметры обязательного предложения:
Параметры до конца не известны, так как Европлан, видимо, еще не получил обязательное предложение от Альфа-Банка. Когда получит, на его странице раскрытия информации должен появиться соответствующий сущ.факт, от которого будут рассчитываться все сроки подачи заявок на выкуп и получения денежных средств. Тем не менее, я обозначу некоторые данные:
1. Цена приобретения эмиссионных ценных бумаг — 677,90 руб. за одну обыкновенную акцию (это существенно выше первоначальных ожиданий, далее объясню почему так вышло);
2. Срок принятия обязательного предложения составляет 70 дней с момента получения Европланом обязательного предложения. Если считать датой получения сегодняшний день, то датой окончания данного предложения будет 24 марта 2026 года (этот параметр до конца не известен);
3. Срок получения денежных средств, если опираться на предыдущий пункт — 10 апреля 2026 года (этот параметр до конца не известен);
4. В отличие от выкупа, который был в ЭсЭфАй, это не 75 ст., а ст. 84.2 закона «Об акционерных Обществах», поэтому лимита на выкуп нет. Альфа-Банк должен удовлетворить все заявки. которые принесут миноритарии;
5. Ограничений на непрерывность тоже нет.
❓Почему цена сильно выше средневзвешенной за последние 6 месяцев?
Этот пункт расписываю больше в образовательных целях, так как на фактические параметеры он уже никак не повлияет.
— Закон «Об акционерных Обществах» гласит, что цена приобретаемых ценных бумаг на основании обязательного предложения не может быть ниже их средневзвешенной цены, определенной по результатам организованных торгов за шесть месяцев, предшествующих дате направления обязательного предложения в Банк России.
НО
— Если в течение шести месяцев, предшествующих дате направления в публичное общество обязательного предложения, лицо, направившее обязательное предложение, или его аффилированные лица приобрели либо приняли на себя обязанность приобрести соответствующие ценные бумаги, цена приобретаемых ценных бумаг на основании обязательного предложения не может быть ниже наибольшей цены, по которой указанные лица приобрели или приняли на себя обязанность приобрести эти ценные бумаги.
В случае с Альфа-Банком оказалось, что аффилированное банку лицо приобрело ценные бумаги лизинговой компании 25 июля 2025 года по цене 677,90 руб. По этой причине цена обязательного предложения оказалось существенно выше первоначальных ожиданий!
Если это кого-то успокоит, заранее узнать этот факт было невозможно. Информацией могли располагать лишь инсайдеры, поэтому расстраиваться, что не взяли бумаги под оферту заранее, не стоит!
📈 Стоит ли сейчас покупать бумаги под оферту?
— При покупке по текущей рыночной цене 635,5 руб. за одну обыкновенную акцию вы можете получить около 28% годовых;
— Однако, если в годовых доходность выглядит впечатляюще, то в абсолютных величинах это даст лишь на 1% выше фондов денежного рынка за аналогичный период. Единственное преимущество — это гарантированный выкуп и на крупной сумме 1% будет значимой величиной.
Подписывайтесь на Телеграмм-канал, там выходит гораздо больше постов, а новости публикуются более оперативно!
