⭐️Сбер: ставка на облигации и золото. Может ли ЦБ поднять ставку?
ИИ портфель от Sber CIB, интересный прогноз по валюте. Есть вероятность, что ключевую ставку могут и не опустить. Что ждёт Сбер от 2026 года?
На чём базируется прогноз
🔹Замедление инфляции к цели 4% после краткого всплеска в начале года (эффект НДС)
🔹Снижение ключевой ставки ЦБ РФ с ~16% к 12% к концу 2026
🔹Сокращение валютного предложения (экспорт, операции ЦБ) + рост спроса на валюту
🔹Давление на нефть (профицит рынка), но устойчивый спрос на золото
🔹Геополитика — ключевой риск, но вероятность «разрядки» выросла до 20%
Главная идея: фиксированный купон лучше флоутеров
🔹Доходности будут снижаться → рост цен на облигации
🔹Фаворит — длинные ОФЗ (7–10 лет), особенно при базовом сценарии
🔹Корпоративные облигации интересны, но избирательно: процентное покрытие слабое, кредитный риск высок
Коротко: в рамках базового прогноза Сбер ждет ставку 12% на конец года, 3400 по индексу MOEX, 100 рублей за доллар
Оптимистичный прогноз: ставка 10%, 3700 индекс МосБиржи, курс 85
Пессимистичный: ставка 16%, индекс МосБиржи 2500, курс 85
❓Почему 85 рублей за доллар и при пессимистичном и при оптимистичном мы не знаем😀
Наша аналитика по валюте:
Идеальный по версии Сбера портфель состоит из 72% из облигаций, на 20% из золота, и лишь на 8% из акций
📘Почитать по теме:
👉 Наши портфели (автоследы и аналитика по ним)
Полезно? Ставь👍
❤️мы будем рады Вашей подписке. Ваша поддержка — лучшая мотивация!
--
Спасибо, что читаете нас❤
👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!
А помойму это довольно очевидно. При пессимистичном сценарии снижении ставки не будет и скорее всего и курс рубля не сильно ослабнет. А при оптимистичном это окончание СВО, более сильное снижение ставки, снятие санкций, приток валюты из зарубежа.
В целом многие из аналитиков не ставят на курс 100 и те же аналитики Сберсиба весь 2024 год меняли прогноз по курсу доллара в этом они и большинство облажались. В этом году мы всё таки надеемся на окончание СВО и этот фактор скорее всего не даст упасть рублю.
FXRB одновременно произошло два события (каждое из них по отдельности не было бы фатальным — печаль именно в том, что одно наложилось на другое):
Соответственно, по убыточным хеджевым позиция нужно было как-то рассчитываться.
Вот FinEx и распродал всё, что было внутри фонда, по бросовым ценам — и по возможности погасил задолженность по хеджирующим позициям. Фактически, обнулив фонд полностью.
инвесторы в облигации не получили ни че го,
какими инструментами хеджируются замещайки
то есть валютные
Ходят слухи по домам,
А беззубые старухи
Их разносят по умам.