Рынок США: обзор и прогноз на 2 декабря. Фокус на отчетах в отсутствие макродрайверов

Мы ожидаем

Сегодня в США выйдут сентябрьские данные объема закладки новых домов (Housing Starts, консенсус: 1,33 млн), количества разрешений на строительство (Building Permits, консенсус: 1,35 млн) и продаж на первичном рынке (New Home Sales, консенсус: 716 тыс.). Из-за существенной задержки влияние этих публикаций на рыночные настроения будет ограниченным. Значимой свежей макроэкономической статистики на этот вторник не запланировано.

В преддверии заседания 9–10 декабря руководство ФРС сохраняет «режим тишины», поэтому от выступлений Джерома Пауэлла в Hoover Institution и вице-председателя по надзору Мишель Боумен в комитете по финансовым услугам палаты представителей новых сигналов не ожидается и на динамику торгов они не повлияют.

После завершения основной сессии отчитаются Marvell Technology (MRVL),GitLab (GTLB),CrowdStrike (CRWD),American Eagle Outfitters (AEO),Box (BOX),Okta (OKTA) иAsana (ASAN).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6770–6850 пунктов (от -0,6% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• Сильная квартальная отчетность поддержала интерес инвесторов к акциям MongoDB (MDB), которые на премаркете взлетели более чем на 20%. Выручка компании в отчетном периоде выросла на 19% г/г, до $628 млн, скорректированная прибыль достигла $1,32, тогда как в консенсус закладывался убыток в районе $0,8. Руководство повысило прогнозы на четвертый квартал и 2026 год.
• Уверенные результаты за второй финансовый квартал привели к росту котировок Credo  Technology (CRDO) более чем на 19% до старта основных торгов. Выручка эмитента увеличилась на 20% кв/кв, достигнув рекордных $268 млн, маржа non-GAAP выросла до 67,7% благодаря устойчивому спросу со стороны гиперскейлеров.
• Warner Bros Discovery (WBD) остается в фокусе внимания после сообщений о новом, преимущественно денежном предложении со стороны Netflix (NFLX) в рамках второго раунда торгов за студию. Бумаги WBD на премаркете демонстрируют позитивную динамику на росте спекуляций вокруг сделки.

• По данным СМИ,Marvell Technology (MRVL) движется к покупке стартапа Celestial AI за более чем $5 млрд. На этом фоне акции MRVL на премаркете демонстрируют умеренно позитивную динамику.

Рынок накануне

Торги 1 декабря на американских фондовых площадках завершились в красной зоне. S&P 500 снизился на 0,53%, NASDAQ 100 скорректировался на 0,36%, Dow Jones потерял 0,9%, Russell 2000 упал на 1,25%. Причинами этой динамики стали фиксация прибыли после ралли в конце ноября, а также снижение интереса к рисковым инструментам, в том числе криптоактивам и наиболее популярным у розничных инвесторов акциям. В лидеры роста на фоне повышения цен на нефть вышел энергетический сектор (XLE: +0,96%). Аутсайдерами оказались поставщики коммунальных услуг (XLU: -2,34%).

Разнонаправленные движения в акциях «Великолепной семерки» были вызваны перераспределением капитала. Котировки NVIDIA (NVDA: +1,65%) выросли за счет позитивной реакции на расширение партнерства с Synopsys (SNPS: +4,85%) в области решений для ИИ. Под наибольшее давление попала Alphabet (GOOGL: -3,15%).

Покупки на американских биржах сдерживал рост доходности японских гособлигаций на фоне усиливающихся ожиданий ужесточения политики Банка Японии. Это вызвало переоценку части глобальных ставок и негативно повлияло на наиболее чувствительные к ним рыночные инструменты.

Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе от ISM за ноябрь упал до 48,2 пункта при консенсусе, предполагавшем рост с октябрьских 48,7 до 49, сигнализируя о продолжающемся спаде. Компоненты новых заказов и занятости ухудшились по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как индекс цен повысился. Участники опроса, который лежит в основе расчета индекса, продолжают указывать на негативное воздействие импортных тарифов и связанную с торговыми отношениями неопределенность. В то же время финальная оценка производственного PMI от S&P Global за ноябрь зафиксировала его рост до 52,2 при предварительном значении 51,9 пункта. Это несколько смягчило негатив, сигнализируя о более устойчивой ситуации в частном секторе.

Новости компаний

• NVIDIA (NVDA) инвестирует $2 млрд ($414,79 за бумагу) в инженерные решения Synopsys (SNPS: +4,85).
• Accenture (ACN: +3%) анонсировала сотрудничество с OpenAI, предполагающее предоставление десяткам тысяч консультантов доступа к платформе ChatGPT Enterprise.
• Newell Brands (NWL: +4,4%) провела презентацию глобальной программы повышения продуктивности с сокращением около 900 сотрудников и ожидаемой экономией $110–130 млн до налогообложения.
• Давление на котировки Moderna (MRNA: -7%) оказало сообщение New York Times о внутренней записке директора CBER в FDA о возможной связи смерти 10 детей с вакцинами от COVID‑19.
• Coupang (CPNG: -5,4%) признала утечку персональных данных 33,7 млн аккаунтов без компрометации платежной информации и логинов.

Техническая картина

S&P 500 сделал паузу после продолжавшегося пять сессий подряд ралли, но сохраняет тенденцию к росту, оставаясь выше 20-дневной скользящей средней. Индикатор RSI подтверждает наличие пространства для восходящего движения. Главной целью «быков» выступает исторический максимум 6920. Поддержки для индекса широкого рынка расположены на отметках 6660 и 6770. Технический баланс рисков станет негативным лишь в случае просадки бенчмарка ниже 100-дневной скользящей средней на уровне 6570 пунктов.