МТС: Без нюансов не обошлось...

Что видим?
Чистый долг 477 млрд руб

Открываем презу 3кв25
Что видим?
Чистый долг 426 млрд руб

Типа чистый долг с начала года снизился на 50 ярдов.
Но это ж физически невозможно — подумал я!

Я думаю, тут используется креативная трактовка понятия чистый долг.
Ну и отгадка тут скорее всего в наличии банка в структуре, который привлекает депозиты

Первые три квартала операционной прибыли не хватало на уплату процентов по долгам МТС.
А ведь еще капекс + выплаченные дивы.

По моим расчетам, за 9 мес FCF -30 млрд руб
Плюс еще полтинник выплатили в виде дивов, то есть суммарно -80 млрд
То есть по моим грубым оценкам чистый долг должен был вырасти примерно на 80 ярдов.

Если считать долг без учета депозитов/займов, то «дельта» активов и пассивов составляет в районе 484 млрд чистого долга.

p.s. Кстати с рекордной выручкой за 5 лет тоже есть нюансики = там стрельнули продажи телефонов в рознице + выручка банка. Оба эти фактора привели к росту выручки суммарно +10пп год к году из +19%г/г

отчеты МСФО акции МТС

МТС

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8004

840 042

с 21 сентября 2010

6 Комментариев

Жаб Жабыч
14 ноября 2025, 10:42
Как хотят так и считают чистый долг: аренды, башни и т.п. Вообще есть ощущение, что телекомы не могут контролировать рост долга даже в условиях, когда надо ужаться.
+2
- DrManhattan
  14 ноября 2025, 13:12
  Жаб Жабыч, хозяин — барин,
  но вы продолжайте покупать с получки.
  Авось отчёты вывезут.
  Они такие- они могут.
  0
- Тимофей Мартынов
  14 ноября 2025, 22:03
  Жаб Жабыч, они могли бы
  Если бы не платили дивы 😁
  0
Елена Moon
14 ноября 2025, 11:21
настоящая дочка системы
вся в мать
+1
- Тимофей Мартынов
  14 ноября 2025, 22:04
  Елена Moon, ну конечно дети наследуют какие-то черты и характеристики родителей
  0
Попов Андрей
14 ноября 2025, 14:52
Тимофей, на мне три номера МТС, никаких подачек от них не увидел. Специально вчера в личный кабинет зашел
+1

Читайте на SMART-LAB:

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12 💼 Книга заявок закрыта 23 декабря 2025 года в объёме 600 млн рублей . Размещённый выпуск облигаций...

АПРИ

26.12.2025

🎄Новогодняя распродажа в Schoollive уже стартовала! 🎄

С сегодняшнего дня и до конца года забирайте любые наши курсы со скидкой 30%. Подробности вас ждут на странице «Обучение MOEX», заходите и выбирайте курс, который прокачает именно вас!...

LiveInvestingGroup

26.12.2025

💰Инвестировать — значит верить в будущее

🎁 За несколько дней до Нового года особенно ясно чувствуешь разницу между импульсом и выбором. Покупки могут быть спонтанными, планы — расплывчатыми, но инвестиции всегда про другое. Они...