04 ноября 2025, 10:48
8 методов вычисления IV опционов без использования моделей (BSM, Garman–Kohlhagen, Black 76, Bachelier, SABR и пр.).
и даже больше можете найти в интернете.
Читайте на SMART-LAB:
Биткоин попробует разыграть «треугольную карту»?
«Цифровое золото» прорвало верхнюю границу восходящего треугольника на уровне 94 500 и сейчас тестирует пробитую горизонталь, формируя серию коротких свечей типа «доджи». Учитывая относительно...
15:15
Индикатор Fractal: торговые сигналы и робот для OsEngine. Видео
В этом видео разбираем индикатор Fractal Билла Вильямса — один из самых известных инструментов в трейдинге. Покажем, как формируются фракталы, какие торговые сигналы они дают, и продемонстрируем...
12:31
Стратегия 2026 по рынку акций от Mozgovik Research: трудный год, но, возможно, последний год низких цен
Сегодня у меня первый день официального отпуска. За окном темная звездная ночь, яркая белая луна, +24С и шум волн Андаманского моря. Неудачный перелет и джетлаг приводят к бессоннице, поэтому я...
17.01.2026
Антон Ромашов Aromath,
чел абсолютно безграмотный и
3 раза об этом обязательно напомню
обещаю через 1 месяц напомнить
через 3 месяца и конце июня
твердо обещаю
рассуждения о достат...
РФ — 70ярдов$$$
Alex666, Идет мужик смотрит лежат бабки. И рядом на таблички написано«Тронешь
деньги в жопу в#@ут». Тот думает авось обойдется, берет бабки
тут слышит топот за спиной, оборачивается толпа за ни...
"▪️Военнослужащие Бундесвера, только прибывшие в Гренландию, неожиданно в воскресенье утром получили приказ из Берлина срочно покинуть остров.
▪️15 солдат и офицеров во главе с адмиралом Штефан...
Бочаров Михаил, с замещайками, наверное, перебрал
16:03
Росатом мудачье. Такой актив им дали, а они толком его ни раскрутить не могут, ни нормальной стратегии развития представить. Был бы нормальный менеджмент уже бы улетели вверх. А пока боковик 50 — 53 р...
BRENT $BRENT 1Д.тф + 1Н.тф (нарисованное возможное движение — мои фантазии)
Цели [66.6 / 69.3 / 71.5], перед этим допускаю просадку до [61.5 — 60.6].Отмена лонгового сценария — закрытие ниже 59.Нам...
Завтра ждём планку в бумаге
Первые итоги:+2,37% против снижения индекса МосБиржи на -1,19%. Какие сделки принесли прибыль? Пора подвести итоги первой рабочей недели. Было 4 сделки, 3 лонг и 1 шорт.
Понедельник начал с открыти...
Первые итоги:+2,37% против снижения индекса МосБиржи на -1,19%. Какие сделки принесли прибыль? Пора подвести итоги первой рабочей недели. Было 4 сделки, 3 лонг и 1 шорт.
Понедельник начал с открыти...
Но есть тут один «математик», утверждающий, что без моделей никак!
tashik, Мосбиржа теоретическую и расчетную цены опционов на Си считает (по БШ с учетом IV) с огромным отклонением от цен в стакане.
Это можно назвать стандартом?
«Поскольку дискуссия велась далеко за полночь (практически перед рассветом), а я был уже пьян, то не считаю возможным использовать свою оценку этой ситуации, как финальную.
В связи с чем обращаюсь к community Smart-Lab (а особенно к опционщикам) с парой простых вопросов:
1. Существует ли IV вне теории МБШ?
2. Можно ли доверять опционным суждениям Options Medley, который считает, что IV живет и существует сама по себе?»
на оба вопроса отвечаю «Да», поправьте, плиз!
Options Medley,
1) IV отражает сигму. Сигма — параметр МБШ, но не только ее, есть и другие модели оценки опционов, использующие этот параметр. Соответственно все модели, которые так или иначе основываются на норм распределении лог-приращений или какой-то его модификации позволяют из цен опционов получить IV (скорректированную сигму). Существует ли IV вне теории МБШ — да (в других моделях), вне предпосылки о норм распределения лог-приращений — может, и нет.
2. Для меня IV не существует «сама по себе», она переводит цены в стакане на язык волатильности, она помогает описать реальное распределение доходностей, которое отличается от нормального, исправляет непрактичную предпосылку модели. Может быть у меня своя IV на страйке, у Вас — своя, у Мосбиржи еще какая-то, а у бидующих и аскующих — тоже своя у каждого. На личности я переходить не хочу, кому доверять, кому нет.
1. IV — самостоятельный объект:
строятся implied volatility surface (σ(K,T));
торгуются волатильностные деривативы (VIX futures, variance swaps);
считается implied correlation и implied skewness.
То есть IV — не элемент одной конкретной модели, а универсальный язык рынка деривативов.
2. Хотя IV обычно вычисляют через обратную задачу в Black–Scholes, идея не ограничена им.
Она применяется в любых моделях, где цена опциона — функция волатильности.
Кто впервые вывел уравнение Блэка Шоулза?
Уравнение, ныне называемое уравнением Блэка-Шоулза-Мертона, впервые было выведено и опубликовано в статье Фишера Блэка и Майрона Шоулза в 1973 году. Эта формула ценообразования европейских опционов была представлена в работе под названием «Ценообразование опционов и корпоративных обязательств» (The Pricing of Options and Corporate Liabilities). Роберт Мертон позднее усовершенствовал и расширил эту модель, применив методы стохастического анализа и теории оптимального контроля. В частности, уравнение подробно изложено в работе Мертона 1973 года, в которой он развивает теорию рационального ценообразования опционов на акции с дивидендами.
Таким образом, первичным источником появления уравнения Блэка-Шоулза стал совместный труд Блэка и Шоулза 1973 года, а Мертон дополнил и популяризировал этот подход в своей статье того же года
Какая модель ценообразования лежит в основе уравнения Блэка Шоулза ?
Модель ценообразования, лежащая в основе уравнения Блэка-Шоулза, называется моделью геометрического броуновского движения (ГБД) для цены базового актива. Эта модель предполагает, что цена актива в непрерывном времени подчиняется стохастическому процессу геометрического броуновского движения с постоянной волатильностью и дрейфом. На этом предположении строится дифференциальное уравнение в частных производных — уравнение Блэка-Шоулза, решая которое получают теоретическую справедливую цену европейских опционов.
Модель предполагает отсутствие дивидендов на базовый актив, постоянную безрисковую ставку и возможность непрерывной торговли без транзакционных издержек.
Что такое Implaied Volatility?
Имплицитная волатильность (Implied Volatility, IV) — это ожидание рынка по поводу будущей волатильности (изменчивости) цены финансового актива, которое выводится из текущей рыночной цены опциона. Проще говоря, это значение волатильности, при котором модель ценообразования (например, модель Блэка-Шоулза) дает теоретическую цену опциона, равную его рыночной цене.
Мой вывод:
Модель ГБД ничего не знает о будущем. По определению. Никакими строгими математическими манипуляциями это знание она приобрести не может. Поэтому IV, которая предполагает, что о будущем кое что известно, находится вне ее (модели) компетенции.