31 октября 2025, 13:02
LEAPS вчера, сегодня, завтра
В опционном деске всегда есть место для LEAPS.
На любых опционах.
Важно только выбирать правильные страйки — «там, за облаками.."
А будут ли это вертикали, горизонтали, диагонали или стрэнглы/стрэддлы — дело личных предпочтений
Самый однозначный грек ТЭТА — красивое на Si ( С100000/С130000)
Читайте на SMART-LAB:
Портфель Андрея Хохрина :) Своими словами
📱 vkvideo.ru/video-210986399_456244317
📱 youtu.be/bmtfG92q9ms Спасибо коллегам из РБК за площадку и возможность!
Телеграм: @AndreyHohrin Не является инвестиционной...
27.12.2025
Отличная работа! Несмотря ни на что, аналитики Mozgovik Research проделали качественную работу в 2025 году👍
Конец года — время задуматься, какие акции могли принести наилучший результат. В этом году хороших акций было не так много, но мне приятно отметить, что многие из по-настоящему качественных идей...
27.12.2025
Антон Ефанов, Нет, только с разниц купон-НКД и тело-стоимость покупки.
Правительство продлило временный запрет на экспорт бензина, дизеля и других видов топлива до 28 февраля 2026 года для всех экспортеров, включая непосредственных производителей Правительство продлило в...
Dare, угомонись, алкаш валютный
12:42
ИИ подтверждает, что речь идёт о любви и дружбе.
Константин Двинский, надо было на новости скидывать, откупишь по 700.
Aivar21, капекс в 4 квартале никто не отменял, скорее всего чп не хватает
У меня ни чего нет
12:30
ТОП-15 интересных фактов о ДОМ.РФ, которые вы, скорее всего, не знали
ДОМ.РФ чаще всего воспринимают как государственный институт, связанный с ипотекой и жильём. Но если посмотреть внимательнее, у ...
12:27
Нефтегазовые доходы снижаются, металлурги в кризисе, дальнейшее понижение ставки под вопросом!
📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:Тайм коды:00:00 | Вступление...
Нефтегазовые доходы снижаются, металлурги в кризисе, дальнейшее понижение ставки под вопросом!
📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:Тайм коды:00:00 | Вступление...
— Ты что намереваешься делать?
Писатель отвечает:
— Сегодня отдохну, а завтра буду писать книгу об Израиле под названием «Израиль: вчера, сегодня и завтра».
эту книгу не читал, а вот график в посте реально сущестует в моем портфеле.
так было вчера, есть сегодня и будет еще завтра )
очередной миф про ЛИПСы.
фиксироваться при схождении можно хоть каждые каждые 2-3 недели.
если это выгодно.
а не ждать несколько месяцев до нулевого схождения.
а так в среднем текущая дохолность 30-50% годовых.
поскольку з/п у всех разная, то точный ответ можете сами для себя найти.
да, можно.
опционные спрэды и комбинации вполне самодостаточны.
а какие страйки выбирать по LEAPS?
предпочтительно повыше/пониже и подальше.
например, мне нравятся С110000...130000 на или P65000...75000 по Si на декабрь или март/июнь и т.д. по мере появления таких долгосрочных контрактов.
при текущем БА равном 80-81.
и проданный стрэнгл -С11000/ — P70000 с большой долей вероятности истечет вне денег.
или можно построить обычные календарные колл или пут-спрэды.
Купили кол в деньгах квартальный опцион например декабря текущего года, и продали март следующего с дельтой 0.3-0.2 по типу сбора премии, но вот возникает риск движения в обратную сторону ( гэп например) где дальний даст доход, но не перекроет убыток по Ближнему. Ранее читал Ваши посты и был момент мною подмечен что диагональный спреды очень недооценены, и возможно именно они имели бы место быть для более консервативной торговли, ведь доходность 30-50% годовых не должна иметь убытка в 100%, что скажите?
можно LEAPS торговать на одной экспирации или календарно на 2,3...52...104 экспирациях (неделька/12 месяцев...24 месяца) с роллированием первой ноги.
можно торговать паритетные спрэды +10/-10, а можно по дельте пропорциональные.
кому как удобнее.
риски возникают при возможных гэпах и резком поднятии ГО ( недельки/год не сальдируются).
в пределах квартала на один БА обычно ГО неттируется.
поэтому такие нюансы нужно учитывать.
и самое главное — спрэды бывают дебетовые и кредитовые.
то есть риски можно заранее ограничивать.
в калькуляторе желательно предварительно строить стратегии с рассчитанным P/L.
в общем, LEAPS перспективны, но есть риски.
если сильно прижмет с неликвидностью при сильных движениях, нужно быть готовыми применять синтетику.
благо, на фьючерсах ликвидность обычно есть всегда.
вот как-то так.
Элементарно, Ватсон © ))
на Si, например, в моменте.
покупаем С130000 декабрь за 40.
продаем С132000 март за 90.
матожидание положительно.
размер позиции по вашему депозиту на 20-30% от лимита.
риски минимальны.
управление факультативно, если начальные премии растут/падают на 25-50%.
то есть усредняемся, но сохраняем паритетность 1 к 1.
в декабре закрываем всю позицию, или роллируем первую ногу на январь.
PS- если не читали, рекомендую Логику опционной торговли С Силантьева, в конце книги есть отличный справочник стратегий.
вы написали про стандартную стратегию ( прямая диагональ), а я про наоборот про обратную диагональ ( reverse diagonal spread) с положительным матожиданием.
а вариантов всегда больше, чем денег)
в общем, если очень кратко, мы можем что-то купить за 100 и продать за 1000, или купить за 1000, а продать за 5000...10000.
и если довести эту позицию до экспирации, сохраняя дальнюю дорогую малоликвидную ногу и периодически роллируя ближнюю более ликвидную и дешевую ногу и затратив на это примерно 50% изначального спрэда, то конечный финрез будет вполне приличный и даже отличный ( более 50% годовых).
при этом наши риски всегда прикрыты, если спрэд паритетный.
то есть потенциал дохода ( разность премий) можно регулировать по своему усмотрению.
Ещё вопрос, вы сказали от депозита 20-30% в первоначальную конструкцию заходить, я правильно понимаю что при необходимости добавления мы это делаем постепенно +10% и так до какого лимита? Мы ведь не можем 100% от депозита использовать?
калькулятор биржи некорректно рассчитывает спрэды.
основной риск- поднятие ГО при росте IV.
поэтому и нужен запас ГО.
хотя я сам лично почти все ГО привык использовать.
но у меня всегда есть что прикрыть с текущим доходом или довнести.
поэтому для спокойствия хотя бы 30% депозита желательно держать в кэше.
да, конечно.
в Алоре,
все по бирже.
и что еще важно — на одинаковые страйки премии ПО и МО разные ( из-за того, что БА спот и фьючерс).
то есть это дополнительный плюс и конкурентное преимущество.
поэтому получаются комби-спрэды в итоге.
все берут — Твой Брокер 72% годовых, ПСБ где-то 36%, Алор 32%…
что дешевле в моменте, то покупаю и наоборот продаю.
кстати, манипуляций в ценах хватает.
то есть формально просто отклонений от теор.цен.
но так как открываюсь в расчете держать до экспирации, то на это не обращаю внимания — есть 100...1000 пунктов разницы, вот и отлично.
потому что часто это обходится совсем бесплатно — под уже открытые позиции в портфеле.
без ограничений — единственное, если вы не квал, то надо пройти какой-то тест на сайте брокера.
на цены деривативов до отсечки конечно влюяют.
1 вариант обратный диагональный спред
2 вариант обычный по/МО арбитраж
Что будет? Убыток из за них или нейтрально
имхо, нейтрально.
все уже заложено в текущие цены.
в основном на ЦС — для последующего хеджа фьючами.
а для арбмтража ПО/МО на любых, где есть разница не менее 100.
мне пока хватает — не хватает свободного кэша)
с нового года выделю побольше лимита на Алор.
так как связки с ПО наиболее оптимальные через него.
по тарифу «биржевой» комиссии на премиальники с учетом лотности строго по бирже, то есть то, что надо.
а сделки мейкерские вообще бесплатны.
P.S надо подумать переосмыслить ПО/МО и тот обратный диагональный спред, если что в эту ветку продолжу писать ( или в новых ваших постах)
Удачи!