Мнение аналитиков ГПБ о наших новых облигациях

Друзья, привет!

Продолжаем рассказывать про наш новый инновационный инструмент — облигации с возможностью обмена на акции. На этот раз тезисно делимся взглядом аналитиков Газпромбанка:

🚀 Расчеты при обмене предполагаются акциями и денежными средствами, либо денежными средствами в полном объеме – при обмене оферент по своему усмотрению будет определять количество акций, поставляемых физически, и количество акций, поставляемых денежными средствами по среднерыночной цене акции.

🚀 Кредитное качество ГК «Самолет» мы оцениваем как комфортное благодаря лидирующим позициям компании в отрасли, значительному объему земельного банка, контролю над долговой нагрузкой и умеренным рискам рефинансирования. Привлеченные в ходе размещения денежные средства эмитент планирует направить на рефинансирование долга, что также поддерживает кредитный профиль компании.

🚀 Акции ГК «Самолет» – одна из лучших ставок на начавшееся смягчение денежно-кредитной политики. При этом длинный срок обращения выпуска данных облигаций дает инвестору больше гибкости.

🚀 Предлагаемые рынку облигации с правом обмена, с одной стороны, обладают характеристиками классических облигаций, обеспечивающих инвестору фиксированный купонный доход, а с другой – предоставляют возможность поучаствовать в потенциальном росте цены акции за счет вложенного опциона на обмен.

🚀 Отметим, что текущая конъюнктура (все еще высокие ставки на долговом рынке и одновременно высокий потенциал рынка акций) обуславливает привлекательность таких гибридных инструментов для заемщиков и инвесторов, а значит, рассматриваемый выпуск
Самолета может создать задел для формирования нового сегмента локального рынка.