Резкое снижение ставки ЦБ- это рецепт катастрофы!
Здравствуйте, товарищи!
На популярных ресурсах посвященных экономике (форумы и ТГ каналы) бытует укоренившееся мнение о плохой работе ЦБ и необходимости более быстрого снижения ставки ЦБ. Это мнение неверное и вот почему:
События:
Январь 2025 года, город Ижевск. Открыт пункт выдачи заказов Wildberries.
Октябрь 2025 года, город Ижевск. Продан пункт выдачи заказов Wildberries.
Причина: Отсутствие рабочей силы за среднюю зарплату по городу.
Сухие цифры:
Средний месячный доход, без учёта зарплаты и аренды помещения- 300 000 рублей.
Расходы на персонал (2 человека, график 2\2)- 160 000 рублей
Средняя стоимость аренды помещения -84 000 рублей
Остаток-56 000 рублей
Средняя зарплата в производстве — 86 000 рублей +социальный пакет
А теперь подробнее. На сегодняшний момент экономика РФ испытывает кадровый голод, в связи с этим крупные предприятия ударились в гонку за кадрами через повышение зарплаты. Средняя зарплата на производстве стала превышать среднюю зарплату в целом по городу.
Больше всех в этой ситуации начинает страдать малый бизнес. Не могут мелкие ИП тягаться с капиталами заводов и повышать зарплату себе в убыток. Теряется смысл заниматься коммерцией, а ведь это далеко история не про пассивный заработок.
Снижение ставки
Адепты снижения ставки привыкли смотреть что делают, там на Западе. Если они снижают, значит и нам это нужно. Но нет, это не нужно.
Самый главный вопрос, для чего её снижать сейчас? Популярный ответ: «Для оживления экономики, спроса и инвестиций в производство».
Спрос- никуда не делся, инфляция в стране из-за недостатка производства. Производства внутренних товаров не хватает для удовлетворения спроса. Логично,
Нужно инвестировать в производство? Давайте разберём этот сценарий. ЦБ снизил ставку до комфортных 10%. Предприятия начали занимать деньги для расширения производства. В текущих условиях, это будет сопровождаться ростом зарплат. Наёмные сотрудники устремятся переходить с малооплачиваемой работы на завод.
Звучит классно, все карты сходятся и каждый получает то, что хочет-выигрывают все. Заблуждение. Снижение ставки способно дать лишь краткосрочные плюсы, в долгосроке это рецессия.
Малое предпринимательство -это основа экономики государства, потому что они обеспечивают работой огромное количество людей и цепочек производств. Разберём пример на пункте ПВЗ.
Ставка 10%, средние зарплаты на заводе 110 000 рублей, в городе 95 000 рублей. Пункт выдачи заказов перестаёт быть рентабельным и закрывается. И он не один такой по стране.
Последствия для крупного бизнеса
Первый этап
Крупный игрок, в виде Wildberris, перестаёт расширяться и увеличивать выручку. Падает спрос на логистику. Падение спроса на логистику, приводит к освобождению коммерческих складских помещений, падению заказов грузовиков. Начинается экономия и сокращение зарплат в логистике. Начинаются проблемы с выплатами крелдитов (ставка слава богу становится меньше, а значит можно рефинансироваться)
Второй этап
Точки начинают массово закрываться по всей стране. Wildberris начинает оптимизацию бизнеса и сокращать количество подрядчиков занятых в сфере складских помещений и логистики (транспорт и т.д.). Сокращаются рабочие места и производство. Компаниям с большой долговой нагрузкой становится трудно платить по долгам и не смотря на дешёвые кредиты у них падает выручка- что приводит предприятия к банкротству.
Банкротство малых и средних предприятий, освобождает какое-то количество трудовых ресурсов. Но они больше становятся не нужны на крупных предприятиях, потому как и они переходят к сокращению производимой продукции.
Помните я говорил выше про дефицит производства в стране? При уменьшении ставки, он станет ещё больше. А это приведёт к взрывному росту инфляции и уменьшению зарплат. Здравствуйте и добро пожаловать в аля 90-е.
Вывод:
Снижение ставки, в условиях дефицита рабочих рук, приводит к большим проблемам в малом бизнесе. Проблемы в малом бизнесе-означают проблемы для экономики всей страны.
Запомните, мои дорогие инвесторы читающие многих «гуру» фондового рынка. Дело не в ставке. Дело с недостатком рабочих ресурсов. И пока эта проблема не решена, ты хоть снижай-хоть повышай эту вашу ставку-легче не будет!
А. Г., вот сейчас мне нужно идти открывать график и смотреть когда у нас была ставка в 7,5%. Ок.
Если взять последний цикл снижения до 7,5%, то это был 22-й год, за это время ВВП потерял 1.2%. Но да ладно, вопрос о прошлом цикле снижения ключа, я так понимаю. Ключ опускался, ВВП показывал рост. Так проблемы то не было с трудовыми ресурсами, насколько я помню, до этого момента...
А сейчас проблема появилась, которую нужно учитывать. Но её почему-то не учитывают местные аналитики.
smart-lab.ru/blog/1220597.php
И если говорить о трудовых ресурсах, то все было также. Сначала был резерв рабочей силы и резерв производственных мощностей. К 2007 году резервы исчерпались и началась (недолгая) гонка зарплат.
Надо задать скорость оборота на предприятии и долю кредита в обороте. Если взять оборот 1 месяц и кредит 50%, то
в текущем случае издержки на инфляцию и проценты за месяц же составят 0,06/12+0,2/12*0,5=0,005+0,0083333 ~ 1,33%
В тогдашнем 0,36/12+0,7/12*0,5=0,03+0,02917 ~ 5,92%
Слава богу чуть позже наверху пришло осознание проблемы.
До кризиса 98 года в России было наводнение импортной курятины. Тут и «ножки Буша» и французский тушки и так далее. Замечу, Россия не была членом ВТО.
После девальвации рубля осенью 98 года оказалось, что российские куры высококонкурентны на внутреннем рынке, а производство сверхрентабельно. Начался бурный рост производства курятины. Россия еще не была членом ВТО.
К 2007 году российский рынок куриного мяса почти полностью оказался за местным производством. Причем, помимо тушек, повсюду появились и стали пользоваться спросом охлажденные крылья, голени, грудки и другие продукты переработки. Россия не была членом ВТО.
Ну, вошла спустя годы в ВТО Россия. Что изменилось на рынке куриного мяса? А НИЧЕГО. Он так и остался за местным производителем. Более того, стало расти производство уток, индеек, всегда на прилавке кролик, перепелиные яйца и так далее.
Не надо искать причину собственных проблем в ВТО, в процентных ставках, рыжем приватизаторе, рыжем клоуне из-за океана и так далее.
Посмотрите статистику у нас с 1998-го и в США с 1970-го и увидите, что все наоборот по времени.
Но считать социальные траты разграблением бюджета может только человек «со странным устройством головы» В.И.Ленин.
труд в малом бизнесе потребляется хищнически.
переработки не оплачиваются, самозанятость и черные зп.
при этом производительность труда из-за низкой капиталоемкости низкая.
малый бизнес это демпфер.
который в случае избытка труда должен этот труд поглотить.
а в случае недостатка труда, как сейчас, ВЫСВОБОДИТЬ.
Это временное хранилище труда.
Сейчас нужно малый бизнес выжать чтобы труд из него перетек в более производительные отрасли.
Будет снова избыток труда в — можно будет быстро снова малый бизнес вырастить.
И налоговый маневр нужен чтобы выдавить лишний труд из низко производительного малого бизнеса.
Антон Б, не соглашусь. Малый бизнес- основа большо бизнеса. И вообще-то, чем фирма меньше, тем лучше производительность труда. Малый бизнес показывает выдающиеся результаты в этом планет.
Только он не может тягаться с зарплатами дотируемых предприятий и предприятий имеющих дешёвый доступ к деньгам. У них расценки по кредиту меньше, чем у ИП.
Далее, резко снижая ставку, в текущих реалиях не рассчитать конечную стоимость инвестиционного проекта с окупаемостью или строительством в несколько лет. ЗП растут как не в себя. Короче, снижать ставку=опасность для всех. ЦБ всё делат правильно.
производительность туда — это выработка ПРОДУКЦИИ на 1ч труда.
т в газпроме или у мартеновской печи или на пром предприятий производительность больше в разы.
потому что там есть капиталоемкие рабочие места.
люди те-же но мартеновская печь дает выработку.
в мелокм бизнесе работы типа продавец цветов.
или швея.
или официант.
капиталоемкость маленькая.
и по этому производительность труда меньше в разы.
ты это сам написал в своей статье — посчитал то выработка двух человек
(а на самом деле ТРЕХ + владелец) 300к.
вот эта производительность из-за низкой капиталоёмкости рабочего места.
настолько низкая что если еще и налоги по честному на зп заплатить.
то как раз на троих и будет 3 зп НИЖЕ СРЕДНЕГО из этих 300к.
без аренды даже.
а налоги на зп ты даже не учел — на столько ты привык хищнически растрачивать труд.
Я могу зайти на любой завод и сократить 15% персонала, просто пройдя по кабинетам и завод не почувствует разницы. На многих заводах есть человек, тупо для звонка раз в неделю. Остальное время он имитирует работу.
На малых предприятиях, персонал находится в зоне видимости начальника и работает по-честному, остальных не держат.
На больших предприятиях выстроен огромный бюрократический коридор, на мелких вопросы решаются быстрее.
Это только верхушка айсберга. Поймите, я знаю о чём говорю.
как раз показатель устойчивости.
и что при этом производительность труда там все равно в разы выше.
выработка на 1ч выше.
вы возьмите в вашей схеме 2 человека 2 через 2 12 часов.
выкинте 2 месяца отпуска.
еще примерно 1 месяц на двоих больничный (по 2 недели в год на одного — по божески)
еще 1 месяц на ротацию кадров — смена 2 сотрудника раз в два года.
и вот эти 4 месяца сами будете стоять у прилавка?
ваши расчеты 2 сотрудника на точку.
подразумевают ТРИ ЧИСТЫХ РАБОЧИХ МЕСТА.
18 месяцев труда -3 месяца отпуска, -1,5 болезни, -1,5 ротация кадров.
это == как раз 12 месяцев труда.
что за мамкин бизнесмен.
который считает что наймет 2 через 2 по 12 часов.
не будет платить налоги с зп.
и не считает в объеме труда отпуск даже...
12 часов у прилавка каждый день.
ЭТО ТРИ ЧИСТЫХ СТАВКИ А НЕ ДВЕ.
Капиталоемкость, энерговооруженность.
Мартеновская печь даст в 10-100 раз лучшую производительность труда.
чем палатка цветочная.
и эти 15% запаса труда чтобы мартеновская печь не встала ни на день.
это норма.
Труд должен быть с запасом.
Потому что, есть отпуска, болезни, отпуск по уходу за ребенком, ротация персонала, ввод нового сотрудника.
это 15% запаса.
ты же не ездишь на машине все время на фосраже.
хотя можешь.
покупаешь лошадиные силы с запасом.
В цветочная палатка или ПВЗ всегда будет в 10-100 раз ниже выработку на 1ч труда чем мартеновская печь, или добыча нефти.
Всегда, во всех странах, при любом политическом строе.
Но в прикладном смысле (менеджмент), производительность — это отношение созданной ценности к вложенным ресурсам. Если убрать бесполезную работу, сократить бездельников и не потерять результат, то производительность вырастет даже если мартеновская печь будет той же. И наоборот: если к 1 рабочему месту у печи посадить еще 5 обезьян, то производительность упадет и наплевать, что она все равно выше, чем у палатки.
Простой пример:
1. До оптимизации: 1 печка, 100 единиц продукции, 100 человек => выработка 100/100×1 = 1 единица на человека
2. После оптимизации: 1 печка, 100 единиц продукции, 85 человек => выработка 100/85×1 = 1.18 единиц на человека
Чем меньше знаменатель, тем больше дробь
и для меня.
а для автора статьи нет.
он там вообще в каждом абзаце ошибается.
Антон Б, очень смешно.)
Малый бизнес это от 120 до 800млн. дохода в год, в ом числе производственных компаний-смежников, без которых производственные цепочки схлопнутся.
А 14млн. самозанятых это откуда и куда выдавленные налоговыми маневрами?)))
Допустим речь идет о микробизнесе, на кой хрен промышленности нужен этот высвобождаемый и абсолютно несостоятельный персонал? Тратить миллиарды и годы на переобучение без каких-либо гарантий?
Выдавить «лишний» труд из предприятий МСП, составляющих 81% от общего количества юрлиц и ИП в стране? Гениально!)
А цветы ты где будешь покупать, зубы лечить, башку стричь, кофе пить? На металлургическом комбинате или в офисе девелопера?
Один ПВЗ — это даже не микробизнес. Странно ждать от него каких-то значимых доходов.
Они же монополисты. Схерали им ныть?
Конкуренция с заводом им не посилам. Ну и чё? ))
Так же как нормально без роботов, летающих тачек, тридцати сортов колбасы, ипотеки и отпуска в кредит.
Довольно примечательный пост, демонстрирующий насколько низко опустилась сознательность, образованность и культура предпринимательства. Начинаем рассматривать экономику РФ сквозь призму ПВЗ.))
— в финансовой терминологии доход это выручка, в его составе нет затрат
— 300тыс. это не малый и даже не микро, а нано бизнес
Микропредприятие:— до 30 млн.руб(83тыс. в день)
— от 30 до 120 млн.руб
Малое предприятие:
— от 120 до 500 млн.руб.
— от 500 до 800 млн.руб(2,2млн. в день)
Среднее предприятие:— от 800 до 2000 млн.руб
— чем меньше в стране ПВЗ, тем здоровее экономика и слава богу, что в регионах на заводах труд оплачивается достойнее
— маркетплейсы и агрегаторы доставки это абсолютное зло для экономики и чем быстрее они начнут складываться в силу любых причин, тем эффективнее будет становиться экономика
— инфляция в стране не «из-за недостатка производства», а спрос удовлетворяется далеко не только внутренним продуктом
— никакого перегрева экономики и недостатка товаров и услуг в стране не было, нет и не будет
— в стране кадровый кризис не количественный, а качественный, то есть квалификационный и переток рабочей силы из микробизнеса в промышленность априори минимален за исключением низкоквалов
— «Компаниям с большой долговой нагрузкой становится трудно платить по долгам» — это неэффективные компании и их уход с рынка вполне закономерен
— Снижение КС приведет к производственному дефициту, снижению зарплат и взрывному росту инфляции? — Один из самых смешных тезисов, которые я слышал.))
Поэтому у меня в Питере объявления «требуются» — все «с проживанием» в общежитии и с кормёжкой из общего котла. Кто ж из своей квартиры поедет — только мигранты.
Не лучше и «с подвозкой» от конечных станций метро — это более 4 часов на дорогу туда-обратно. Заторы на дорогах в часы пик.
Поэтому и пошли разговоры — надо завозить индусов-вьетнамцев.
Всё это результат рыночного, спонтанно-хаотичного жилстроя, либеральной бесплановости.