markets report 21/10/25
Всем спортивный вторник! Выпуск 407
Начнем сегодня сразу с главного – с вопроса от радиоСлушателя. А вопрос был про американский ненаш доллар – с фига он все дешевеет. Но услышалось мне, что человек переживал все-таки о российском наше рубле — с какого типа он все крепнет и крепнет. И самое забавное что прям на следующий день после этого вопроса рубль развернулся и с тех пор пока слабеет, а доллар к нашей валюте стал дорожать, но и про него потом отдельно, а сначала про наш любимый и родной рубль.
Курс меняется под влиянием дисбаланса спроса и предложения на валюту. Курс рубля крепнет, когда экспортеры усиленно избавляются от иностранной валюты как было неделей ранее. После вопроса радиослушателя, рубль на следующее утро развернулся и пошел на ослабление, может быть, мой друг умеет разворачивать тренды нашей валюты своими вопросами. А если серьезно, то наш рубль за последнее время, уже предпринимал несколько попыток улететь наверх по курсу. И попытки эти были похожи на новые волны девальвации, но спустя несколько дней и несколько рублей изменения курса тенденция снова разворачивалась и рубль шел на укрепление. По итогам всего лета и начала осени, курс российского рубля болтается в затяжном боковике вокруг 80 рублей за доллар. Отчасти нашей валюте помогает сам доллар, который тоже ушел в боковое движение после сильной просадки первой половины этого года. Судя по тенденции последних месяцев в пару USDrub, ожидать сильного ослабления нашей валюты пока не стоит. Как говорят старожилы рынка, очень похоже на то, что ЦБ РФ наконец перешел к другой ДКП, где он не будет решать проблемы экономики за счет обесценение национальной валюты. Поэтому возможно тренд на более стабильный курс будет продолжаться, что, конечно положительно скажется на устойчивости нашей экономики в будущем. Приближается очередное заседание главного Банка планеты, и многие ожидают что в эту пятницу ЦБ понизит ключевую ставку. Что может слегка ослабить курс рубля, но опять же в виду последних движений, не кажется, что курс может вырасти выше 83-85 рублей за доллар. А в среднесрочной перспективе скорей всего будет в текущем корридоре 78-84 рубля за доллар.
Что же до нашего рынка акций он под конец прошлой недели показал очередной рекордной рост внутри одного дня (точнее вечера), а все снова из-за не совсем ожиданной геополитике. Только наш рынок акций стал уже прям печалится от затянувшихся переговоров, а точнее слабых перспективах, как в предверии поездки украинского президента к американскому президенту, наш его опередил и набрал Трампа по телефону. Состоялся неожиданный, но судя по всему нужный и будем надеяться позитивный разговор двух президентов больших стран, которые должны уже о чем-то договориться. Реакция была очень бурной и радостной. Наши индексы, как и весь рынок акций улетел наверх, сразу после разговора, и не сильно откатился с тех пор, так как президенты договорились о новой личной встрече, на которой в том числе будет обсуждаться разрешение нашего военного противостояния. Это значит, что началось очередное пока позитивное движение к миру. А это в свою очередь означает, что российский фондовый рынок настроен снова на рост. Понятно, что дорога долгая и еще много, о чем нужно договориться, поэтому и риски всевозможных проблем, стычек и недоговоренностей возможны. Как показывает предыдущий бурный рост на ожидание мира, который потом захлебнулся и ушел в мучительный боковик. Сейчас появилась новая надежда, которая пока не гаснет, а будет проясняться после новой встречи президентов в Будапеште.
Индекс IRUS, не достигнув 2500 пунктов, теперь имеет все шансы подрасти снова к 3000, а там и уже пытаться закрепляться выше, вселяя надежду на светлое будущее. 2600 пунктов сейчас выглядит нормальной поддержкой для этого индекса. Что касается индекса RTS он пробыл ниже знакового уровня в 1000 пунктов совсем немного, после чего тоже уверенно подскочил. Чтобы тенденция точно сменилась на позитивную, индексу нужно дорасти до 1200 пунктов и там закрепиться. Тогда медведи скорей всего точно отступят и дадут нашим акциям расти дальше.
Коммоды или сырье. Тут, конечно феноменально крутые движения, а именно сильно выделяются металлы, а именно золото. Которое по своей популярности и движениям за последнее время переплюнуло даже крипту. Если вдруг кто не заметил, оно совсем недавно и довольно легко пробило $4000 за унцию, и продолжает свой полет наверх. Сейчас самый яркий метал торгуется в районе $4350. Основной причиной тут, пожалуй, послужила нестабильность в мировой экономике, затянувшиеся тарифные войны и как следствие падение интереса к самому доллару. И многим наконец захотелось чего-то более стабильного, яркого и драгоценного. Поэтому золото уже второй год выполняет свою золотую функцию и тут похоже идет прям лихорадка. Если технически пофантазировать, то такими темпами золото может дойти до $10 000 за унцию в следующем году. Но это конечно смелая фантазия. Что более реально так это пузырь, который в золоте надувается. Потом что оно такой же актив, как и все остальные. Да рост крутой и да он еще будет продолжаться. Но у ракетообразного роста, всегда один и тот же следующий этап – это такое же стремительное схлопывание. Оно точно будет, но вот вопрос когда. Пока золото намеренно еще подрасти. В серебре точно такая же картина, и оно растет даже опережающими темпами, потому что считает себя не менее крутым металлом, наверное “) пока динамика тут схожая и ожидания такие же. А вот медь вообще не торопится никуда расти и консолидируется в районе локальных хайев последних лет. И кстати медь в середине лета мочканулась за один день на 23%, а до этого она так же рубанулась за один день на 14% в марте. Так что тут разгоны наверх мало вероятны. Либо они могут болезненно и неожиданно оборваться.
Энергоресурсы, конечно выглядят послабей металлов, но там тоже есть интересные тенденции. Нефть продолжает постепенно, но не торопясь снижаться и сейчас находится в районе минимума этого года. Соответственно встает вопрос сможет ли она пробить этот минимум. Пока сильного отскока не ожидается, глобальный тренд вниз все еще в игре. А вот если это поддержка не устоит, то нефть может подешеветь сильней. Природный газ же наоборот начал неделю бодрым ростом, показав, что ему не сильно нравится под уровнем в $3 и готов попробовать подрасти в сторону $4 долларов за Мбте.
И наконец Уолл Стрит, там все хорошо даже не смотря на продолжающиеся тарифные войны. Был новый виток негатива и между Америкой и Китаем на прошлой неделе, но реакция оказалась слишком резкой и рынок постепенно откупили обратно. Корпоративные отчетности пока показывают хорошие результаты, поэтому американская экономика и фондовый рынок чувствуют себя хорошо. Доходность трежерей тоже последнее время припадает и снова опустилась чуть ниже 4% годовых, что повышает аппетит к риску и говорит о том, что ФРС в следующий раз скорей всего ставку понизит и акции могут подрастит еще. Более спокойный, но Uptrend в американских акциях скорей всего продолжится. Индекс SnP вероятно будет скора тестировать 6 800 пунктов. А Nasdaq будет подбираться к 25 500 пунктам.
В Москве как и наверное много где еще на Руси прохладная и дождливая осень. Желаю вам тепло и по погоде одеваться, но при этом вообще не грустить и не тосковать, а наслаждаться жизнью! Тем более надвигаются какие-то там праздники “) всем прекрасного дня и отличного настроения!
Всем ПИС йо!
