Для роста фондового рынка нужен рост М1 и только он. Все остальное влияет краткосрочно

Вот статистика годовых показателей  трех величин: М1, IMOEX и инфляции в России с 2001 года



Естественно, что возникает ряд вопросов

1. Почему с 2001-го года?

Просто потому что такие данные для М1 на сайте нашего ЦБ

2. Почему в первых двух строках нет 2008-2010 и 2022?

В 2008-2009 был мировой финансовый кризис и потому зависимость между  М1 и фондовым рынком исчезает, так как основное влияние на него оказывает кризис. Что наглядно показано в двух последних строках.

3. Почему нет 2010-го года? 

Об этом годе я давно тут писал, что это год начала монетарной политики борьбы с инфляцией, а когда что-то только начинается, то влияние этого происходит с временной задержкой.

4. Почему во второй строке нет 2022-го?

Потому что влияние СВО на рынок действительно было с феврале-марте  этого года и падение в эти месяцы не имеет никакого отношения к заголовку. Тем более, что как показано в третьей строке с включенным 2022-м, динамика  IMOEX якобы «подтверждает» заголовок. Но это тот случай, когда соответствия с заголовком нет и потому смотреть лучше на IMOEX во второй строке.

5. Для ссылающихся на нефть и санкции дана строка 2011-2013 годов, когда нефть была на исторических среднегодовых максимумах, а никаких санкций не было. И где там рост IMOEX? А все просто: начало монетарной политики борьбы с инфляцией увидели участники рынка через простое сравнение М1 и инфляции.

Уже много-много раз писал, что для М1 США и S&P500 все аналогично с 1950-го года. И неслучайно Баффет стал публичным только во время «рейганомики».

И последний «штрих» про влияние динамики М1 на наш рынок, которого нет в таблице из-за краткосрочности и попадания в два года. Вот рост М1

01.10.22-01.09.23 +27.4%
01.09.23-01.09.25 +6.4%

Сравните эти цифры с «долгосроками» в первом столбце из моей таблицы и посчитайте сколько процентов за тот же срок дал  IMOEX. А ведь ничего «крутого» в первый период ни в СВО, ни со снижением санкций и не было.

Ждем-с 24 октября. Если задача: «Капитализация российского фондового рынка к концу текущего десятилетия должна увеличиться примерно вдвое и составить две трети валового внутреннего продукта.»  © В. Путин, то  с монетарной политикой борьбы с инфляцией надо заканчивать.