Идеи в российских акциях до конца 2025 года

Прошедшая неделя выдалась знаменательной для российских инвесторов. Новости не порадовали, а Индекс МосБиржи продолжил свою коррекцию и растерял весь рост на позитиве лета. Фундаментально для экономики наступают темные времена. В этой статье преподаватель учебного центра «Финам» Максим Тарвердиев рассказывает, какие акции могут чувствовать себя лучше рынка в следующем квартале.

Российский рынок вступает в очень сложную фазу экономического цикла. По всем признакам, мы наблюдаем затухание роста и вход в стадию рецессии. В завершающей стадии экономического цикла лучше рынка чувствуют себя компании из сектора потребительских товаров, в частности, первой необходимости. Это тот базис, на котором люди не экономят даже в кризис.

🔹 «Лента»

Именно поэтому первой компанией, которую стоит выделить, является «Лента». Данный эмитент представляет собой интересный актив с точки зрения как фундаментального, так и технического анализа. Фундаментально компания выглядит устойчиво. Ее стратегия, направленная на выстраивание политики демократичных цен и удержание покупательской лояльности, постоянно проходит проверку временем. В условиях падения реальных доходов население будет переориентироваться на более доступные торговые сети и крупные супермаркеты американского формата, что может привести к росту спроса именно на формат гипермаркетов «Лента».

С технической точки зрения ситуация выглядит еще более интересной. На недельном графике мы видим, что в 2024 году акция вышла из мощного объемного кластера, который формировался в течение нескольких лет. Это сильный сигнал, указывающий на смену долгосрочного тренда.

Анализируя график через призму волновой теории Эллиотта, можно выделить завершенный импульс наверх, состоящий из пяти волн. За мощной третьей волной последовала плоская коррекция в формате боковика, который длился с начала 2025 по июль 2025 года. После этого состоялся выход на новые максимумы в рамках пятой волны.

В настоящее время на недельном таймфрейме сформировалась разворотная комбинация. Свеча от первого сентября демонстрирует модель «Повешенный», которая после резкого взлета цены, похода вниз и выкупа была полностью поглощена последующей медвежьей свечой. Это классический сигнал к коррекции. Такие комбинации появляются на излетах тренда. Его подтверждает и индикатор RSI, находящийся в зоне перекупленности.

Таким образом, в ближайшие месяцы стоит ожидать отката. Ключевыми зонами для поиска точки входа являются два объемных уровня. Первый уровень находится в зоне предыдущей плоскости (боковика). Здесь цена с высокой вероятностью замедлит ход или остановится для консолидации. Второй, более мощный объемный кластер, совпадает с уровнем коррекции Фибоначчи 0,618 от всего предыдущего движения. Комбинация этих двух факторов — объемной поддержки и классического уровня Фибо — создает идеальную точку для завершения коррекции и начала нового роста. После отработки коррекции и формирования разворота есть все основания ожидать новый импульс вверх, целью которого может стать тест следующих исторических максимумов.

🔹 X5 Retail Group

Ситуация с X5 Retail Group во многом похожа на «Ленту», но со своими нюансами. Это второй ключевой игрок в потребительском секторе, на которого стоит обратить внимание.

Фундаментально X5 выглядит даже более привлекательно за счет диверсифицированного бизнеса. Группа компаний охватывает разные ценовые сегменты и форматы магазинов («Пятерочка», «Перекресток», «Чижик»), что позволяет ей гибко подстраиваться под меняющиеся потребительские привычки и покрывать максимально широкий спектр потребностей населения. В условиях замедления экономики такая универсальность становится ее главным козырем.

На недельном графике также видно завершение мощного импульсного движения и начало коррекционной фазы. Акция подошла к серьезному объемному уровню поддержки и временно затормозила на нем.

Ключевыми уровнями для наблюдения являются: зона около 2730 руб., пробой этого уровня откроет дорогу к следующему, более мощному объемному кластеру в районе 2360 руб. Именно в районе 2360 руб., где RSI на недельном таймфрейме может приблизиться к зоне перепроданности, следует искать качественные точки для входа. Потенциал роста после завершения коррекции представляется значительным. Покупку X5 целесообразно ждать в следующем квартале до конца этого года ‒ начала следующего, дождавшись более глубокого и качественного отката.

🔹 ЮГК

Золото традиционно считается защитным активом во времена неопределенности, и текущий глобальный тренд на его рост лишь подтверждает это правило. Среди российских золотодобытчиков наиболее интересный сценарий предлагает «Южурзолото».

Компания провела IPO в конце 2023 года, после которого последовал резкий рост, а затем — глубокий откат. Технический анализ позволяет интерпретировать прошедшее движение как завершенный крупный зигзаг, который закончился формированием классической разворотной модели.

Ключевым сигналом стали аномально высокие объемы торгов в самой низкой точке падения. Появление таких объемов на «хаях» часто указывает сброс позиций крупных игроков, но на минимумах — это очень похоже на массовый выкуп бумаг крупными игроками. Нужно понимать, что в каждой сделке есть второй участник, а значит у огромного количества продавцов были покупатели. Эти объемы в завершении движения редко появляются просто так — их кто-то будет защищать.

После этой точки прошел первый импульсный рост. На данный момент он выглядит как диагональная пятиволновая структура, и сейчас акция должна начать корректироваться. По растяжению Фибоначчи, эта коррекция должна закончиться до конца года, что создаст отличную точку входа. Потенциал роста акции после разворота находится как минимум, на уровне 93 коп., что дает около 50% прибыли. В случае если движение перерастет в мощную третью волну наверх, то потенциал будет существенно выше, и в активе можно будет находиться более долгосрочно.

Несмотря на определенные риски, связанные с прошлыми кадровыми перестановками в руководящем составе, главная паника на рынке уже прошла. А это означает, что крупные инвесторы уже сформировали свои позиции в активе. С технической и фундаментальной точек зрения, компания выглядит довольно живой и перспективной для вложений с высокой потенциальной доходностью.

🔹 «Яндекс»

Актив очень неоднозначный, но с точки зрения технического анализа он заслуживает внимания. Фундаментальные риски в нем максимально очевидны и лежат в новых законах. Различные запреты на работу мигрантов, сильнейшим образом бьют по сфере такси и разного рода доставкам. Новые утили, НДС и другие налоги, в том числе скрытые, такие как закон о локализации авто, давят на бизнес, который связан с автомобильной отраслью.

Однако график говорит о том, что текущее движение вверх еще не исчерпало себя. Технический анализ предполагает, что до конца 2025 года есть высокая вероятность увидеть еще один зигзагообразный вылет котировок наверх или же финальный импульс в завершении движения. Покупать или нет — вопрос личного риск-менеджмента, но с точки зрения техники потенциал для отработки движения здесь еще присутствует.

🔹 Ozon

Завершает подборку Ozon. Несмотря на все «звоночки» и неоднозначность, ее нельзя обойти стороной.Эта акция — комок противоречий. Технический анализ бьется насмерть с фундаментальным, поэтому стоит относиться к этой идее с максимальной осторожностью.

С точки зрения техники, Ozon выглядит довольно интересно. Компания, как и весь рынок, прошла через мощное снижение, однако на графике просматриваются признаки формирования разворотной динамики. Технически можно говорить о том, что потенциал для отработки хотя бы одной мощной волны наверх здесь присутствует. Как и в случае с «Яндексом», есть основания полагать, что текущее движение вверх еще не исчерпало себя, и до конца 2025 года можно ожидать зигзагообразный вылет котировок наверх, который может принести спекулятивную прибыль.

Так что Ozon — это акция исключительно для агрессивных спекулянтов, которые готовы играть с огнем. Покупать на долгий срок или вкладывать в нее значительные средства — это решение, которое находится где-то на границе с рулеткой. Тем не менее, если вы доверяете теханализу, то есть смысл рассмотреть спекуляцию, но с четким контролем рисков.

🧐Читать полностью на Finam.ru
✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы