Мысли по курсу рубля Какие облигации лучше: длинные или короткие

Высокий риск жёсткой ДКП до конца 25г.
Причины:
рост узкой денежной базы (нал. + резервы, написал в предыдущем посте),
рост дефицита бюджета и повышение плана Минфина по размещению ОФЗ на 4 квартал аж на 2,2 трлн руб.
Чтобы разместить ОФЗ, необходимы привлекательные %, т.е. ключевая ставка до конца 2025г будет очень близка к 17% 
Возможно, на оставшихся в 2025г двух заседаниях ставку и вообще менять не будут.

Высокий риск продолжения падения «тел» облигаций.
Подписчики VIP чата знают, что перешёл из длинных облигаций в самые короткие рублёвые флоатеры.
Управление подписками
t.me/OlegTrading_Bot

В каких случаях может значительно упасть рубль.
В случае мирового финансового кризиса (обвал сырьевых цен,.. .)
валюта может сильно вырасти.
Валюта — это ставка именно на провалы.
Но когда?
Можно ждать очень долго, а можно пользоваться главной НЭ российского рынка — существенным превышением КС над инфляцией.
Разница между ставками в рублёвых и валютных облигациях около 12% годовых.

Учитывая рост денежной массы М1, рубль долгосрочно, конечно, будет падать.
Учитывая разницу ставок между рублями и валютой в 12% годовых,
рубль может оказаться выгоднее.

Что бы не говорил ЦБ РФ, курс рубля - один из ключевых факторов, на основании которых ЦБ РФ принимает решение по ставке.

16 9 22г ЦБ снизил ставку до 7,5% при инфляции 13,7%.
Борьба с инфляцией или попытка повысить USDRUB с 50р.?

15.8.23г инфляция 5,1%,
была необходимость повысить КС с 8,5% аж до 12.0%?
Да, т.к. USDRUB был около 100р.

USDRUB по 110 ?
Курс USDRUB 110 в 2024г оказался не новой реальностью, а временной ситуацией
(помните, боялись окончания торгов юанем на Мосбирже,
был экстремальный спрос на валюту,
RUSFAR CNY осенью 2024г. был на максимуме, аж 212% годовых).
Возврат к 100+ может быть очень медленным, а
разница в ставках по коротким рублёвым и по коротким долларовым облигациям около 12% годовых.

Сейчас напрягает уменьшение ликвидности в валютных облигациях.
Рубль слабеет при мягкой ДКП, но, вероятно, осенью 25г продолжится жёсткая ДКП
Ожидания участников рынка о значительном смягчении ДКП сейчас не оправдываются.