Рынок США: Обзор и прогноз на 8 сентября. В фокусе тарифная политика и заявления ФРС
Действия Белого дома в отношении импорта вновь в фокусе внимания, пишут аналитики Freedom Finance Global. Министр финансов США Скотт Бессент предупредил, что, если Верховный суд признает решения Дональда Трампа незаконными, правительству придется вернуть значительную часть уже собранных пошлин. По оценкам WSJ, к середине 2026 года их общий объем будет составлять от $750 млрд до $1 трлн. Масштабные компенсации импортерам способны дестабилизировать американский бюджет. Инвестсообщество оценивает соответствующие риски как фактор существенного усиления волатильности акций зависящих от импорта компаний и инструментов долгового рынка.
Одновременно на первый план выходит вопрос независимости ФРС. Глава Национального экономического совета, один из кандидатов на пост председателя Федрезерва Кевин Хассетт заявил, что монетарная политика должна быть «полностью независимой» от политического давления, в том числе со стороны президента. На фоне продолжающихся атак Трампа на Джерома Пауэлла и судебного разбирательства по поводу увольнения члена совета управляющих Лизы Кук биржевые игроки продолжат внимательно следить за риторикой потенциальных преемников нынешнего главы регулятора, оценивая вероятность изменения денежно-кредитной политики.
В этот понедельник будут опубликованы данные объемов потребительского кредитования (Consumer Credit SA) за июль (консенсус: $10,8 млрд, июнь: $7,4 млрд). Если ожидания оправдаются, это может быть воспринято как сигнал устойчивости потребительской активности. Слабая статистика станет еще одним доказательством замедления роста экономики и добавит аргументов в пользу более агрессивного смягчения политики ФРС.
Кроме того, будут обнародованы данные инфляционных ожиданий потребителей за август (июль: 3,09%). Снижение показателя будет сигнализировать об ослаблении инфляционного давления, в то время как его рост может усилить опасения по поводу стагфляции.
Квартальные результаты до открытия торгов представит Planet Labs (PL). После завершения основной сессии отчитаются Casey’s General Stores (CASY) иAbivax (ABVX).
Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6430–6540 пунктов (от -0,8% до +0,9% к уровню закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
- ОПЕК+ согласовала повышение добычи с октября на 137 тыс. баррелей в сутки, что значительно меньше лимитов, утвержденных этим летом. Решение отражает стремление Саудовской Аравии вернуть долю рынка с учетом риска профицита.
- Chevron (CVX) объявила о планах активно инвестировать в сегмент переработки и нефтехимии в Южной Корее. Бумаги эмитента на премаркете демонстрируют небольшой рост.
- FDA ускорит рассмотрение заявок на никотиновые паучи, включая продукты Philip Morris (PM),Altria (MO),British American Tobacco (BATS) и Turning Point Brands (TPB). Бумаги табачных компаний до открытия основных торгов показывают смешанную динамику.
- Uber (UBER) и китайская Momenta в 2026 году начнут тестирование беспилотных такси в Мюнхене. Партнерство укрепит позиции сервиса на рынке роботакси, где усиливается конкуренция со стороны Waymo (GOOGL),Lucid (LCID),WeRide (WRD) иTesla (TSLA). Бумаги Uber на премаркете демонстрируют умеренно позитивную динамику.
- Соглашение между RWE (RWE.EU) и Apollo Global (APO) предусматривает вложение $3,75 млрд в развитие электросетей Amprion.
- Инвестиция в размере $1,5 млрд в стартап Mistral AI сделала ASML (ASML) крупнейшим акционером компании и увеличивает потенциал европейских компаний в секторе ИИ.
Рынок накануне
Торги 5 сентября на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 потерял 0,32%, NASDAQ 100 прибавил 0,08%, Dow Jones снизился на 0,48%, Russell 2000 вырос на 0,48%. Акции «Великолепной семерки» показали смешанную динамику. Котировки Tesla (TSLA: +3,64%) позитивно отреагировали на новость о принятии десятилетнего плана вознаграждения для CEO, предполагающего увеличение доли Илона Маска до 25%. NVIDIA (NVDA: -2,7%) оказалась под давлением новости о партнерстве OpenAI с Broadcom (AVGO: +9,4%) в разработке кастомных ИИ-чипов. В лидерах роста оказался сектор недвижимости (XLRE: +1,01%), аутсайдером стала энергетическая отрасль (XLE: -1,93%).
Ключевым событием дня стали слабые данные по рынку труда за август. Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства оказалось равно лишь 22 тыс. при консенсусе 75 тыс. Одновременно показатель за июнь был пересмотрен до -13 тыс. — минимума с декабря 2020-го, а данные за июль повышены до 79 тыс. Безработица в соответствии с прогнозами составила 4,3%, средняя почасовая оплата труда также выросла в рамках консенсуса. Слабые показатели найма, особенно в промышленности, укрепили ожидания смягчения политики ФРС. Фьючерсы на ставку федеральных фондов закладывают в прогнозы ее снижение примерно на 70 б.п. до конца года с началом этого процесса в сентябре.
Новости компаний
- Сообщения о планах Роберта Ф. Кеннеди-младшего публично связать использование препарата Tylenol во время беременности с риском развития аутизма оказали давление на бумаги Kenvue (KVUE: -9,4%).
- Котировки Advanced Micro Devices (AMD: -6,6%) упали на упомянутых выше новостях о партнерстве OpenAI с Broadcom в разработке кастомных ИИ-чипов.
- Fastenal(FAST: -4,5%) сообщила о замедлении роста среднедневных продаж в августе по сравнению с июлем, что сигнализирует о снижении активности в производственных сегментах.
- Сильные результаты GuidewireSoftware (GWRE: +20,2%) за четвертый фискальный квартал и повышение гайденса на 2026 год по выручке, ARR и операционной прибыли стали мощным драйвером роста котировок эмитента наряду с заключением контракта с Liberty Mutual, который был назван «самой стратегической сделкой» в истории компании.
Техническая картина
S&P 500 продолжил восходящее движение в рамках уточненного равноудаленного канала. На фоне близости равновесного аналога бенчмарка к историческим максимумам (RSP ETF) и сохранения нисходящей динамики «индекса страха» (VIX) рыночные настроения остаются преимущественно оптимистичными. Следующая цель для S&P 500 — уровень 6600 пунктов. Тем не менее индикатор RSI демонстрирует тройную «медвежью» дивергенцию, что говорит о вероятном ослаблении позитивного импульса и о повышении целесообразности открытия хедж-позиций. В краткосрочной перспективе важным уровнем поддержки для индекса широкого рынка выступает отметка 6350 пунктов.
