Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.
В предстоящие выходные торги будут проводиться и на Московской, и на СПБ Бирже. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.
На Московской бирже на выходных инвесторам также стали доступны сделки с фьючерсами, за исключением валютных контрактов. Кроме того, с 23 августа площадка добавит БПИФ «Облигации с переменным купоном» (торговый код – AKFB) в перечень инструментов, торгуемых в выходные.
Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.
События: как реагировать
- Т-Технологии представили позитивный отчёт за II квартал
Чистая прибыль по МСФО выросла в 2 раза год к году, до 46,7 млрд руб. При этом компания подтвердила прогноз на 2025 год: рост операционной чистой прибыли минимум на 40% при рентабельности капитала больше 30%. Совет директоров рекомендовал квартальные дивиденды в размере 35 руб. на акцию.
Тактика. Акции Т-Технологий остаются одними из самых интересных в банковском секторе. Это подтверждают хорошие финансовые результаты и сильный прогноз. Дивиденды в данном случае — не главное, но их можно воспринимать в качестве приятного бонуса и подтверждения того, что эмитент сохраняет уверенность в своих силах.
- Компании начали объявлять промежуточные дивиденды
Помимо Т-Технологий, на текущей неделе размер дивидендов анонсировали Татнефть, НОВАТЭК, Банк Санкт-Петербург.
Тактика. Татнефть и Банк Санкт-Петербург разочаровали инвесторов. Обе компании уменьшили коэффициент распределяемой прибыли, и размер выплат оказался ниже прогнозов. Акции уже упали, но мы бы не спешили выкупать просадку. Рынок может инертно отыгрывать ухудшение дивидендного фактора, поэтому в краткосрочной перспективе Татнефть и Банк Санкт-Петербург могут оставаться под давлением. Дивиденды НОВАТЭКа немного превысили ожидания, но динамика бумаг газовой компании сейчас сильно зависит от геополитики. В перспективе у бумаг есть хороший потенциал для роста при улучшении геополитической ситуации.
Ожидания: к чему готовиться
- Рынок акций скорректировался: чего ждать дальше
Индекс МосБиржи с начала недели упал на 4% из-за растущего скептицизма в отношении перспектив быстрого урегулирования конфликта на Украине.
Тактика. На текущих уровнях можно присматриваться к подешевевшим и фундаментально сильным российским бумагам. У рынка есть значимые драйверы для роста помимо геополитики: снижение ключевой ставки и вероятное ослабление рубля к концу года. Подробнее об этих факторах и интересных бумагах мы рассказывали здесь.
- Сезон отчётности продолжается
Сейчас эмитенты активно отчитываются за II квартал и I полугодие 2025 года. Следующая неделя также будет богата на корпоративные новости: среди крупных эмитентов отчётность по МСФО опубликуют Полюс, Московская Биржа, Ренессанс страхование, ВУШ Холдинг, Аэрофлот, РусГидро.
Тактика. Из перечисленных компаний мы с большей уверенностью ожидаем неплохого отчёта от Ренессанс страхования. Основным драйвером улучшения результатов станет крупный инвестиционный портфель. Благодаря позитивной переоценке его облигационной части может существенно вырасти чистая прибыль. В целом акции Ренессанс страхования в этом году выглядят стабильнее и лучше рынка, они являются одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки ЦБ. При этом мы не ждём существенного улучшения в отчётах РусГидро, Аэрофлота и ВУШ Холдинга.
Альфа-Инвестиции
