Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
Π“Π΅ΠΎΡ€Π³ΠΈΠΉ АвСдиков
Π“Π΅ΠΎΡ€Π³ΠΈΠΉ АвСдиков Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
06 августа 2025, 18:17

πŸ›  ΠΠΎΡ€Π½ΠΈΠΊΠ΅Π»ΡŒ β€” ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚ с ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΡŽ, с Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌΠΈ, Π½ΠΎ Π½Π΅ Ρ‚ΡƒΠ΄Π°

🧐 ΠΠΎΡ€Π½ΠΈΠΊΠ΅Π»ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄Π²Ρ‘Π» ΠΈΡ‚ΠΎΠ³ΠΈ 1П 2025 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π¦ΠΈΡ„Ρ€Ρ‹ Π²Ρ€ΠΎΠ΄Π΅ Π±Ρ‹ говорят ΠΎΠ± ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ: Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° выросла Π½Π° 15% Π³/Π³, EBITDA ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π°Π²ΠΈΠ»Π° 12% Π³/Π³, Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ вырос Π² Ρ‚Ρ€ΠΈ Ρ€Π°Π·Π°. Π‘ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ, Π½ΠΎ Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΏΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Ρ€Π°Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π·Π° инвСсторов Π½Π΅ Π½Π°Π΄ΠΎ. Π Π°Π·Π±Π΅Ρ€Π΅ΠΌ всС ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½Π΅Π΅.

☝️ Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, стоит ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ, Π·Π° счёт Ρ‡Π΅Π³ΠΎ этот рост. А Ρ‚ΡƒΡ‚ всё Π½Π΅ Ρ‚Π°ΠΊ Ρ€Π°Π΄ΡƒΠΆΠ½ΠΎ β€” Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Π² основном обусловлСна Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ компания ΡΡ‚ΠΎΠ»ΠΊΠ½ΡƒΠ»Π°ΡΡŒ с Тёсткими логистичСскими сбоями ΠΈ Π½Π°ΠΊΠΎΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π½Ρ‹Ρ… запасов. БСйчас Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ… ΡƒΠ΄Π°Π»ΠΎΡΡŒ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ.

πŸ“‰ Π’ΠΎ-Π²Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ…, странно Π±Ρ‹Π»ΠΎ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΡ€Ρ‹Π²Π° Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ падСния всСх ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ². По ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 1 полугодия ΠΌΡ‹ Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ ΠΏΠΎ всСм ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Π°ΠΌ сниТСниС производства ΠΎΡ‚ 2% Π΄ΠΎ 6%. И ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π° ΠΠΎΡ€Π½ΠΈΠΊΠ΅Π»ΡŒ скоррСктировал Π²Π½ΠΈΠ· свой ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΠΉ производствСнный ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· Π½Π° 2025 Π³ΠΎΠ΄. По никСлю Π½Π° -3,6%, ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Π΄ΠΈ Π½Π° -3,9%, ΠΏΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ½Π΅ Π½Π° -2,2% ΠΈ Π½Π° -1% ΠΏΠΎ палладию. ΠŸΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ Π½Π΅Π·Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Π²ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄ Π½Π° постоянноС сниТСниС производства ΠΏΡ€ΠΈ высоких Ρ†Π΅Π½Π°Ρ… Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹Π΅ ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹, Ρ‡Ρ‚ΠΎ заставляСт Π·Π°Π΄ΡƒΠΌΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΠ± эффСктивности управлСния Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

πŸ’Έ Π•ΡΡ‚ΡŒ Π΅Ρ‰Π΅ ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ интСрСсныС Ρ„Π°ΠΊΡ‚Ρ‹. Π‘Π²ΠΎΠ±ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ (FCF) Π·Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ³ΠΎΠ΄ΠΈΠ΅ вырос Π²Ρ‚Ρ€ΠΎΠ΅ Π΄ΠΎ 1,4 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π΄ΠΎΠ»Π». Но снова Π½Π΅ Π² ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·Ρƒ инвСсторов. Вопрос Β«Π³Π΄Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹?Β» ΡƒΠΆΠ΅ Π΄Π°Π²Π½ΠΎ пСрСстал Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ β€” Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ вопрос Β«ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ с Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌΠΈ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°ΠΌΠΈ ΠΈΡ… всё Π΅Ρ‰Ρ‘ Π½Π΅Ρ‚?Β». И Π΄Π°, Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ дивидСндная ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° Π½Π° мСстС, Π½ΠΎ Π½Π° ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ Π΅Ρ‘ Π±ΡƒΠ΄Ρ‚ΠΎ Π±Ρ‹ Π½Π΅Ρ‚ вовсС.

☝️ ΠžΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΠΌΡΡ Π½Π° этом ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½Π΅Π΅. FCF достиг 1,4 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π΄ΠΎΠ»Π»., Π½ΠΎ Π²ΠΎΡ‚ скоррСктированный FCF составил всСго 0,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π΄ΠΎΠ»Π». β€” Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ срСзали. ΠšΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠ° дСлаСтся Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ, погашСниС ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΏΠΎ Π°Ρ€Π΅Π½Π΄Π΅ ΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² дСрТатСлям Π½Π΅ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π΄ΠΎΠ»Π΅ΠΉ.

πŸ’Ό Π”Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ Π½Π΅ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π΄ΠΎΠ»Π΅ΠΉ β€” это ΡΠΎΠ²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Ρ‹ Β«Π΄ΠΎΡ‡ΠΊΠΈΒ» НорникСля β€” Быстринского Π“ΠžΠšΠ°. 37% Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π’Π»Π°Π΄ΠΈΠΌΠΈΡ€ ΠŸΠΎΡ‚Π°Π½ΠΈΠ½, Π΅Ρ‰Π΅ 13% китайский Ρ„ΠΎΠ½Π΄ Hopu. И Π·Π° 1 ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ³ΠΎΠ΄ΠΈΠ΅ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈΠΌ Π±Ρ‹Π»Π° Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Π° Π·Π°Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 216 ΠΌΠ»Π½ Π΄ΠΎΠ»Π»., Π° всСго Π·Π° 1ΠΏΠ³ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ»ΠΈ 230 ΠΌΠ»Π½ Π΄ΠΎΠ»Π». ЀактичСски эта Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Π° повлияла Π½Π° скоррСктированный FCF всСй Π“Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹. ОсобСнно грустно Π²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ эти Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Ρ‹ Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Π΅Ρ€ΠΊΠ° ΠΏΠΎ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌ основным Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ Π“ΠœΠš.

🧐 Π‘Ρ‚Ρ€ΡƒΠΊΡ‚ΡƒΡ€Π° расходов ΠΎΡΡ‚Π°Π»Π°ΡΡŒ достаточно высокой: капСксы β€” Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ 1,1 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π΄ΠΎΠ»Π»., Π° инвСстиции Π² Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ β€” это ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°Π· Ρ‚ΠΎΡ‚ случай, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° влоТСния Π½Π΅ приносят ощущСния прогрСсса. ΠŸΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ° ΠΌΠΎΠ΄Π΅Ρ€Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ продолТаСтся, Π½ΠΎ сроков, ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚ΠΈΠΊΠΈ ΠΈ прозрачности ΠΏΠΎ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°ΠΌ всё Π΅Ρ‰Ρ‘ Π½Π΅Ρ‚. Много ΠΎΠ±Π΅Ρ‰Π°Π½ΠΈΠΉ β€” ΠΌΠ°Π»ΠΎ ясности.

🏦 Долговая Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠ° Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅ Π½ΠΈΠΊΡƒΠ΄Π° Π½Π΅ дСлась. Чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ вырос Π½Π° 22% Π³/Π³ Π΄ΠΎ 10,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π΄ΠΎΠ»Π»., Π° ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€ ND/EBITDA достиг уровня 1,9Ρ…. Π­Ρ‚ΠΎ Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ высокой инвСстиционной активности ΠΈ ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·Π° ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ выглядит ΠΊΠ°ΠΊ «растягиваниС» рСсурса Π±Π΅Π· Ρ‡Ρ‘Ρ‚ΠΊΠΎΠΉ ΠΈ понятной ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡ΠΈ.

πŸ“ ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΈ прСсс-Ρ€Π΅Π»ΠΈΠ· ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ оставили ΠΎΡ‰ΡƒΡ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΠΊΡƒΡ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠΉ Π΄ΠΈΠΏΠ»ΠΎΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠΈ: ΠΎ слоТностях β€” вскользь, ΠΎ ΠΏΠ»Π°Π½Π°Ρ… β€” Ρ‚ΡƒΠΌΠ°Π½Π½ΠΎ, ΠΎ пСрспСктивах β€” оптимистично, Π½ΠΎ Π±Π΅Π· ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚ΠΈΠΊΠΈ. И это ΡƒΠΆΠ΅ становится Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ стандартом. IR-ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π» ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ всё, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΠ³Π»Π°Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΠ³Π»Ρ‹, Π½ΠΎ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ строк читаСтся: Β«ΠΌΡ‹ стараСмся, Π½ΠΎ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅ΠΌΒ», инвСсторы Ρ‡ΡƒΠ²ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ сСбя Π½Π΅ Π² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ Π»ΠΎΠ΄ΠΊΠ΅ с ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠΌ. Π’Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΈ сочСтаниС Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² ΡƒΠΆΠ΅ стало извСстным Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ «Дисконт ΠŸΠΎΡ‚Π°Π½ΠΈΠ½Π°Β».

☝️ Пока Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°Π΅Ρ‚ ощущСния, Ρ‡Ρ‚ΠΎ компания становится Π±Π»ΠΈΠΆΠ΅ ΠΊ инвСстору. Наоборот, Π²ΠΏΠ΅Ρ‡Π°Ρ‚Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ тСкущая стратСгия: Β«Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ курс», Π½Π΅ объясняя, ΠΊΡƒΠ΄Π° ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ΠΈ Π·Π°Ρ‡Π΅ΠΌ. А Π² условиях, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° внСшний Ρ„ΠΎΠ½ ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ нСпростой, ΠΈ спрос Π½Π° ΠΌΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹ остаётся Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ β€” такая Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Π½Π΅ΡƒΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‚ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ интСрСс инвСсторов ΠΊ бизнСсу ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ, Π² свою ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, Π³ΠΎΠ»ΠΎΡΡƒΡŽΡ‚ Π½ΠΎΠ³Π°ΠΌΠΈ.

πŸ“‰ ΠšΡ€Π°Ρ‚ΠΊΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ подрасти Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ Β«ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈΒ», Π½ΠΎ Π±Π΅Π· внятного ΠΏΠ»Π°Π½Π° ΠΈ Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚Π° интСрСса ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ β€” это всё Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ, Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ взгляд. И Π² Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ случаС Π½Π΅ ΡΡ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ бизнСс нуТдаСтся Π² пСрСстройкС ΠΈ смСнС ΠΏΡ€ΠΈΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ΠΎΠ², сколько ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅.

#GMKN

πŸ›  ΠΠΎΡ€Π½ΠΈΠΊΠ΅Π»ΡŒ β€” ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚ с ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΡŽ, с Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌΠΈ, Π½ΠΎ Π½Π΅ Ρ‚ΡƒΠ΄Π°

@investokrat

Данная публикация являСтся Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€Π°. МнСниС Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Π° сайта ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½Π΅ ΡΠΎΠ²ΠΏΠ°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ с ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€Π°.
1 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
  • Иван Π”ΡƒΠ»ΠΈΠ½
    06 августа 2025, 18:28
    ΠŸΠΎΡ‚Π°Π½ΠΈΠ½ занимаСтся Π΄Ρ€ΠΎΠ±Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ бизнСса ΠΈ Π²Ρ‹Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΌΠΈΠΌΠΎ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΌΠ°Ρ‚. ΠΊΠ°ΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π’ΠΎΠΆΠ΅ самоС ΠΎΠ½ сдСлаСт с ΠΌΠ΅Π΄Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π²Ρ‹Π²Π΅Π΄Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π² ΠΊΠΈΡ‚Π°ΠΉ.

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½