Три идеи с фьючерсами: платина, рынок США, нефть

Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: покупка платины, продажа контрактов на акции США и покупка нефти в качестве страховки.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Платина в дефиците

Параметры идеи

• Покупка сентябрьского фьючерса на платину. Код контракта PTU5.
• Цена покупки: 1330 пунктов.
• Цели и потенциал: 1390 пунктов, +37% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

В последнее время наблюдается серьёзный дефицит поставок платины из-за крупных покупок со стороны США и Китая, согласно информации Bloomberg. Опасения по поводу введения импортных пошлин привели к тому, что большие объёмы платины были перевезены на склады в США, в то время как Китай активно наращивает собственные запасы металла.

Платина сильно подорожала в этом году. На рынке ожидается дефицит третий год подряд, при этом были перебои поставок из ЮАР, которая является крупнейшим производителем платины в мире. В совокупности эти факторы поддерживали котировки.

После июльской коррекции цены вновь начали расти в августе. Спекулятивно можно рассмотреть ставку на рост стоимости металла в расчёте на углубление дефицита на рынке. Фьючерсы на платину на Московской бирже обладают достаточно высокой ликвидностью, ближайшие контракты имеют код PTU5. 

Риски для экономики США растут

Параметры идеи

• Продажа сентябрьского фьючерса на фонд SPDR S&P500 ETF Trust. Код контракта SFU5.
• Цена продажи: 630 пунктов.
• Цели и потенциал: 610 пунктов, +26% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Волатильность на фондовом рынке США выросла, но индекс S&P500 пока остаётся недалеко от своего максимума. Некоторые участники торгов надеются, что осенью ФРС возобновит цикл смягчения денежно-кредитной политики из-за признаков охлаждения рынка труда и критики Дональдом Трампом главы ФРС.

Однако поступающие экономические данные свидетельствуют не только об ухудшении перспектив экономики, но и о повышении инфляционных рисков. Согласно исследованиям Института поставок ISM, в июле деловая активность и занятость в промышленном секторе США резко упали, в то же время в сфере услуг цены росли максимальными темпами за 2,5 года. В ближайшее время инфляционное давление может усилиться, поскольку после 7 августа вступают в силу повышенные импортные пошлины в США для многих стран.

Если такие риски реализуются, возможности ФРС по снижению ключевой ставки будут ограничены, что может привести и к разочарованию на рынке акций. Чтобы сделать ставку на снижение американского рынка, на Московской бирже можно продать фьючерс на фонд, следующий за индексом S&P 500. Код сентябрьского контракта — SFU5.

Ставка на нефть как хедж от снижения российского рынка

Параметры идеи

• Покупка сентябрьского фьючерса на нефть Brent. Код контракта BRU5.
• Цена покупки: 68,5 пунктов.
• Цели и потенциал: 72 пунктов, +35% от ГО.
• Срок: 1 неделя.

Суть идеи

Вероятно, в ближайшее время станет понятно, как разрешится ситуация с санкционными угрозами Дональда Трампа в отношении России и её нефти. Пока нефтяной рынок не верит в жёсткие санкции: котировки в августе снижались, несмотря на ультиматум президента США. Это говорит о том, что при неожиданно негативном сценарии стоимость нефти может резко подскочить.

Неопределённость высокая, но такую ситуацию могут использовать те инвесторы, которые хотят подстраховаться от возможной просадки портфеля российских акций. Если США всё же примут меры против российских энергоресурсов, длинные позиции в нефти смогут ограничить потери. 

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции