Операции с биржевыми фондами на Биткойн: примеры сделок и логика опционной торговли (продолжение)
Дорогие подписчики и гости блога!
Ранее мы рассмотрели стратегии повышения доходности инвестиций в биржевые криптовалютные фонды с использованием ETF IBIT. Были подробно описаны два подхода, направленные на эффективное участие в росте биткойна с контролем рисков. С полным описанием этих стратегий можно ознакомиться по smart-lab.ru/blog/1179342.php
В данной статье я хочу подробнее остановиться на результатах реализации второй стратегии, основанной на покупке долгосрочного Call-опциона и систематической продаже краткосрочных Put-опционов на IBIT.
📌 Структура текущей позиции
1 июля была открыта комбинированная позиция:
Куплен Call-опцион со страйком $61 и экспирацией в июне 2026 года,
Одновременно продан Put-опцион со страйком $61 и экспирацией 31 августа 2025 года.
Первый проданный Put истёк вне денег, что позволило зафиксировать полную премию в размере 251 USD.
Затем, 31 июля, был роллирован новый Put-опцион со сроком исполнения 29 августа, за который получена дополнительная премия 75 USD (см скрин)
💰 Совокупный доход и покрытие издержек
На покупку Call-опциона было потрачено 1 305 USD.
Общая сумма полученных премий от продажи Put-опционов составила:
251 + 75 = 326 USD
Дополнительно, с момента открытия позиции был получен дивидендный доход по фонду TLT (где размещены свободные средства) в размере 30 USD.
Итого, совокупный доход составил 356 USD, что позволило компенсировать:
356 / 1 305 ≈ 27,3% затрат на покупку Call-опциона.
🔄 Текущая стратегия
Мы продолжаем удерживать годовой Call-опцион и аккумулируем премии от продажи краткосрочных Put-опционов, регулярно перекатывая их при истечении. Этот подход:
Позволяет участвовать в росте IBIT (и BTC),
Снижает волатильность за счёт дополнительных премий,
Улучшает использование капитала за счёт параллельного размещения в облигациях (TLT),
Постепенно приближает нас к полной компенсации затрат по Call.
