MSTY — див.доходность до 200% годовых, выплаты каждый месяц. Что за зверь и в чем подвох?

Всем привет!

В феврале 2024 года на рынок вышел актив, который по популярности уже обошел такие имена как SCHD, JEPI/JEPQ и даже VOO — по крайней мере, за рубежом. Но на Smart-Lab его никто не обсуждает. Упоминаний — ровно одно. И это мой комментарий от ноября 2024 года.

Сегодня я хочу рассказать об этом активе подробнее: о доходности, рисках и почему я решил включить его в свой портфель.
Спойлер: это не рекомендация, но штука действительно интересная.

Что это за единорог? Является ли заголовок кликбейтом? Давайте разбираться.

<Оффтоп> Я пишу редко, а уж с рекомендациями и обзорами активов не писал никогда. У меня нет ТГ-каналов. Поэтому у меня просьба, если информация в этом посте покажется интересной, важной или новой, поставьте плиз лайк тут на SL. Тогда я пойму, что такой формат может быть интересен </Оффтоп>

1. Дивидендная доходность.

Итак, тикер MSTY, он же “мисти” плотно вошел в ТОП у зарубежных инвесторов.

График в гугле актива выглядит так, что к нему подходить не хочется. С момента запуска за полтора года его стоимость выросла на 0.37%. Не похоже на топовый актив.

Но дадим ему шанс и посмотрим на его дивидендную доходность.

Тут нет никакой ошибки. Дивидендная доходность от минимум 86% до максимума в 192% за последний год.

Общая див доходность без реинвестирования — 68.54% годовых с момента запуска.

Выплата дивидендов — ежемесячно.

2. Полная доходность.

Давайте промоделируем два периода: с момента запуска и с момента, когда я написал на SL о его существовании.

Актив — 100% в MSTY. Вложения — 100 000 $. Дивиденды реинвестируем в момент поступления. Возьмем налог 0. Так как интересует общая картина.

2.1 Март 2024 — июль 2025

За 1 год и 3 месяца результаты портфеля:

Портфель обогнал SPY на 203 769,80 $ (203,77%) начиная с марта 2024

Доходность — 135,61% годовых (при полной годовой доходности SNP — 17% за тот же период)

Реинвестируя дивиденды, за 15 месяцев портфель превратился из $100K в $328K. Из них $295K — именно ежемесячными дивидендами.

Дивиденды. При полном реинвестировании дивиденды не снижались ниже 10.5 тысяч долларов в месяц. Достигнув максимума в 32 тысячи в ноябре 2024.

 
2.2. Но потом доходность снизилась. Давайте проверим ноябрь 2024 — июль 2025

За последние 9 месяцев годовая доходность составила 67% (при полной доходности SNP 10.8%)

Вложения в 100К долларов вернули бы дивидендами 95 тысяч долларов!

Итоговая стоимость портфеля — 160 тысяч долларов.

 
Дивидендны прыгали от 7.2К в месяц до 16К в месяц

 
Признавайтесь, кто-то воспользовался моей наводкой в Ноябре 2024 года?

3. Что такое мисти?

Чтобы перейти к рискам, все-таки придется разобраться, что такое MSTY и почему он такой доходный.

MSTY — фонд с месячными выплатами, использующий стратегию «covered call» на один актив — MSTR (MicroStrategy).

Важно: фонд не владеет акцией напрямую, а строит синтетическую длинную позицию (через опционы: long call + short put). Доход генерируется за счет продажи коллов — и, соответственно, высокой волатильности MSTR.

А поскольку MSTR = биткоин с плечом, то и доходность, и риски соответствующие. 

4. MSTR и MSTY

Если посмотреть разные периоды, то мисти весьма неплохо следует за MSTR. Но на всем промежутке MSTR дает прибыль больше.

Сверху вниз: MSTR, MSTY, Биткоин

4. Какие РИСКИ?

Огромные. Настолько огромные, что я думал, добавлять ли сообщение, что написанное мной вообще не является инвестиционной рекомендацией. Вроде по закону я не обязан.

MSTY — это ставка на волатильность MSTR, а значит — на биткоин. В периоды падения биткоина (или боковика) доходность MSTY может резко упасть.

И ещё. Фонд использует деривативы, и в случае жесткого движения вниз его позиция может сильно просесть или вообще обнулиться.

Это актив — не для консерваторов. Но и не для тех, кто заходит на 3 месяца. Только с осознанным риском.

Еще раз внимательно: риск полного обнуления актива явно ненулевой.

5. К чему все это? Что изменилось с Ноября 2024 года, почему я вдруг решил написать?

Главное: фонд теперь торгуется на Лондонской бирже. С европейской резиденцией и без налога США на дивиденды. Для многих это делает MSTY реальным кандидатом на включение в портфель.

Запустили месяц назад. Может кто пропустил, как и я.

6. Добавляю в свой портфель.

Я хочу рискнуть и купить его. Сделаю это на часть имеющейся денежной заначки.

• Я добавляю MSTY в портфель. Доля — не более 2–4%, чтобы сбалансировать риск.
• Если будет интересно — буду писать апдейты о его работе. 

Карточка актива: